✌️ Добро пожаловать в свежий выпуск журнала Информационист, информационный бюллетень, который делает вас умнее всего за несколько минут каждую неделю.

🙌 Информационист берет одно текущее событие или сложную концепцию и упрощает его для вас с помощью маркеров и легкого для понимания текста.

🧠 Звучит умно? Накормите свой мозг еженедельными выпусками, отправленными прямо на ваш почтовый ящик здесь

Сегодняшние пули:

• Что такое финансовый зомби?
• Зомбилэнд G7
• Зомби Суверенный Апокалипсис?
• Убежища зомби

Вдохновляющий твит:

Проценты по федеральному долгу США приближаются к 1 триллиону долларов в год с угрожающей скоростью.

Сейчас он равен годовому военному бюджету США.

Вот и все. Это твит. pic.twitter.com/z3LmNPokDK

- Женевьева Рох-Дектер, CFA (@GRDecter) 28 октября 2022

Как отмечает здесь Женевьева, процентные платежи по долгу США почти удвоились за последние два года и быстро приближаются к 1 триллиону долларов в год. Да, примерно столько же, сколько весь оборонный бюджет. Для выплаты процентов.

О долгах, которые растут в геометрической прогрессии.

Если это вас не пугает, значит, вы смотрели слишком много фильмов ужасов в этом сезоне и потеряли чувствительность к реальности. Потому что не только США стали зомби, мы окружены ими.

Так что пристегнитесь, и я не виню вас за то, что вы смотрели сквозь пальцы, читая это. Это может напугать вас до смерти.

💀 Что такое финансовый зомби?

Прежде всего, небольшое объяснение сленга здесь. Компании-зомби — это те, которые зарабатывают достаточно денег, чтобы выплачивать проценты и продолжать работу, но недостаточно, чтобы погасить свой реальный долг. Таким образом, они должны продолжать занимать все больше и больше, чтобы покрыть свои расходы и продолжать работать.

По сути, это ходячие мертвецы. Зомби, продирающиеся через один бюджетный и финансовый кризис за другим.

Звучит знакомо?

Конечно, в последнее время мы видели много зомби, таких как AMC, Gamestop, Peloton и Snap. И будет больше. По мере того как процентные ставки растут, а стоимость заимствований превышает пороговые значения, обеспечивающие прибыльность компаний, пограничные игроки будут укушены долговым монстром и тоже станут зомби.

Помните, что капитал вторичен по отношению к долгу, и поэтому все обыкновенные акции по определению подлежат уничтожению за счет кредитного плеча. И хотя это может пугать портфолио, среди нас есть маленькие монстры. Управляемый.

В конце концов, мы можем контролировать эти риски, продавая более слабых участников и покупая только компании с солидным балансом в наших портфелях. Те, которым не грозит превращение в зомби на нас. Слишком силен, чтобы быть поверженным долговым монстром.

Так что я не теряю сон из-за этих страхов.

Нет, что не дает мне спать по ночам, так это огромные монстры. Гигантские должники финансового мира. Такие большие, такие могущественные, такие угрожающие, что они угрожают уничтожить каждого из нас вместе с ними.

Суверенные зомби.

🎃 Зомбилэнд G7

Вы слышали, как я и некоторые другие недавно говорили о растущем кризисе суверенного долга, с которым мы столкнулись в эти дни. И хотя среди нас полно дополнительных крупных и опасных монстров, сегодня мы сосредоточимся на некоторых из самых больших и самых близких к дому.

G7.

Не путать с крупнейшими экономиками G20. Группа 7 — это клуб, в который входят Великобритания, Германия, Франция, Италия, Япония, Канада и США.

Мы узнаем, почему и как, и все это в будущем информационном бюллетене.

Но сейчас важно отметить, что эти страны являются одними из самых важных финансовых центров всего мира. Многие из них являются ведущими экономиками мира, и они закладывают основу для денежно-кредитной и фискальной политики, которую другие развитые страны и страны с формирующимся рынком используют для формирования своей собственной политики.

Таким образом, это может быть удивительным и, откровенно говоря, немного (читай: сильно) тревожным, насколько плохо управляемыми и хрупкими стали балансы некоторых из этих стран.

На приведенной ниже диаграмме показано, насколько плохой была ситуация в конце 2021 года. В крайних правых столбцах вы можете увидеть две меры, которые мы будем использовать, чтобы оценить серьезность ситуации.

Countryeconomy.com

Во-первых, отношение долга к ВВП в процентах показывает, сколько страна должна в долг по отношению к тому, сколько она производит в производительности каждый год. Это довольно хорошая отправная точка, чтобы увидеть, насколько сильным или слабым может быть баланс страны.

Например, долг Канады по отношению к ВВП составляет примерно 113%. В сумме он должен больше, чем производит ежегодно. Германия и Великобритания показывают, что их общий долг меньше, чем их валовая производительность каждый год, хотя Великобритания, с собственной быстрорастущей долговой проблемой, недавно тоже подскочила более чем на 100% в этом году.

Поздравления?

И посмотрите на Японию, которая может похвастаться колоссальными 259% долга по отношению к ВВП.

Вау.

И, конечно же, мы знаем, что США также находятся в клубе 100%+ долга по отношению к ВВП, поднимая цифру 130%. Это тоже ухудшилось и приближается к 140%.

Но цифры, которые действительно открывают глаза, находятся в последней колонке справа.

Дефицит в процентах от ВВП. Это то, сколько денег каждая из этих стран теряет каждый год по сравнению с их валовой производительностью. Они не могут погасить свой долг, потому что у них дефицит. То есть им нужно брать взаймы каждый год больше, просто чтобы продолжать работать.

По определению, все они зомби.

И с повышением процентных ставок в каждом из этих регионов (да, даже в Японии, хотя они пытаются снизить их, манипулируя ими), этот дефицит растет. Они становятся хуже. Долг к ВВП растет. Процентные платежи растут. Кредитование растет.

И каждая из этих стран-зомби приближается к настоящей финансовой смерти.

😱 Зомби Суверенный Апокалипсис?

Подожди, подожди, подожди.

Ты хочешь сказать, что они все обанкротятся? Крах? Их валюты обесценятся? Серьезно?

Ну, не совсем.

Во-первых, эти зомби — все развитые страны, у которых есть долг, номинированный в их собственной валюте. Из-за этого они могут буквально печатать деньги и покупать собственные облигации, чтобы продолжать свое нелепое зомби-существование. Пока у людей есть уверенность в том, что правительство будет поддерживать этот фарс, они будут использовать свою валюту, а не бежать от нее. Это может продолжаться много лет.

Возьмем, к примеру, Японию.

Банк Японии занимается этим так долго и так активно (читай: манипулирует) на японских финансовых рынках, что теперь ему принадлежит более 50% всего японского государственного долга. Вы правильно прочитали. Банк Японии в настоящее время является крупнейшим держателем собственных облигаций.

Я позволю этому впитаться на секунду, пока вы снова разжимаете пальцы, чтобы еще раз заглянуть.

Итак, вы знаете, я писал о манипуляциях с иеной и Банком Японии в недавних информационных бюллетенях, один из которых вы можете найти здесь, если вы хотите узнать больше об этой ситуации.

TL; DR и небольшое обновление: по мере того, как мир теряет уверенность, а Банк Японии теряет контроль над ситуацией, иена обречена на гиперинфляцию и либо будет сброшена, либо полностью исчезнет в не слишком отдаленном будущем, ИМО .

Переходя к Германии, Италии и Франции, которые входят в еврозону, у них тоже есть уникальные проблемы. о чем я писал здесь.

TL;DR: их самые большие проблемы связаны со значительной разницей в дефиците между странами и тем, как они с этим справляются. Я считаю, что это заставляет Германию отказаться от мечты о евро и покинуть ЕС и евро в течение десятилетия. Опять же, ИМО.

Две будущие валютные потери. Четыре зомби G7.

Что насчет Великобритании? Канада? И какую валюту они все будут использовать?

Это еще предстоит увидеть в ближайшем будущем, но реальность такова, что они находятся практически на одном пути, поскольку долговой монстр захватывает каждый из их регионов и их валюты.

Это просто математика.

И поскольку каждый центральный банк продолжает печатать деньги и покупать свои собственные облигации, чтобы «финансировать» свое правительство, глобальные инвесторы в конечном итоге потеряют доверие к схеме (понци) и покинут валюту.

Это когда-нибудь приведет к гиперинфляции иены, евро, фунта и канадского доллара, и в конечном итоге они будут поглощены долларом США.

Теория долларового молочного коктейля Брента Джонсона. Я объяснил, что один здесь.

TL;DR: Казначейство США является глобальным резервным активом, а доллар США является глобальной резервной валютой, и, поскольку вся нынешняя глобальная финансовая система основана на них, доллар США поглотит все на своем пути и станет самой последней валютой. неудача.

Что и будет когда-нибудь.

ИМО, конечно.

⚰️ Убежища зомби

Итак, монстры здесь, они опасны и уничтожат все и всех на своем пути. Что ты можешь сделать? Как вы можете защитить себя?

Есть ли где-нибудь сарай, не полный бензопил, чтобы ненадолго спрятаться?

Хорошие вопросы.

Если вы находитесь в одной из стран, не входящих в «Большую семерку» США (или в любой другой, если на то пошло), то имеет смысл иметь твердые деньги, чтобы защитить себя от краткосрочных возможностей гиперинфляции. И даже несмотря на то, что денежная масса в каждом из этих регионов увеличивается экспоненциально, в то время как страны печатают деньги, чтобы поддерживать все это, эти твердые деньги должны защищать от расширения M7 и девальвации валют.

К твердым деньгам для меня относятся золото, серебро и биткойны.

Несмотря на то, что я живу в США, я владею каждым из них, чтобы защититься от реальности, когда Казначейству США необходимо продолжать увеличивать денежную массу здесь, чтобы выпускать все больше и больше долговых обязательств и поддерживать ликвидность рынков «на неопределенный срок».

Да, США также находятся в спирали долгосрочных долгов.

Мы все знаем, что вечность — это долгое время, и хотя я думаю, что на это уйдет много лет или десятилетий, я верю, что даже могучие, могучие зомби, кормящиеся из казначейства США, тоже когда-нибудь умрут.

И когда он пойдет вниз, я буду защищен этими твердыми деньгами.

Так что, хотя в этом фильме ужасов может не быть счастливого конца для всех — его никогда не бывает — вместо этого вы можете создать безопасное место и счастливый конец для себя и своей семьи.

Вот и все. Я надеюсь, что вы почувствуете себя немного умнее, узнав о властителях-зомби и о том, как вы можете защитить себя.

Прежде чем уйти, не стесняйтесь отвечать на этот информационный бюллетень с вопросами или будущими интересующими темами. И если вам нужны ежедневные финансовые обзоры и комментарии, вы всегда можете найти меня на Twitter!

Еще раз спасибо и говорить скоро!

✌️Джеймс