✌️ Willkommen zur neuesten Ausgabe von Der Informationist, der Newsletter, der Sie jede Woche in wenigen Minuten schlauer macht.

🙌 The Informationist nimmt ein aktuelles Ereignis oder ein kompliziertes Konzept und vereinfacht es für Sie in Stichpunkten und leicht verständlichem Text.

🧠 Klingt schlau? Füttern Sie Ihr Gehirn mit wöchentlichen Ausgaben, die direkt an Ihren Posteingang gesendet werden hier

Die heutigen Kugeln:

• Was ist ein finanzieller Zombie?
• G7-Zombieland
• Zombiesouveräne Apokalypse?
• Zombie-Zufluchtsorte

Inspirierender Tweet:

Die Zinsen für US-Staatsanleihen bewegen sich mit alarmierender Geschwindigkeit auf 1 Billion Dollar pro Jahr zu.

Es ist jetzt so groß wie das jährliche US-Militärbudget.

Das ist es. Das ist der Tweet. pic.twitter.com/z3LmNPokDK

- Genevieve Roch-Decter, CFA (@GRDecter) 28. Oktober 2022

Wie Genevieve hier betont, haben sich die Zinszahlungen für US-Schulden in den letzten zwei Jahren fast verdoppelt und nähern sich schnell der 1 Billion Dollar pro Jahr. Ja, ungefähr so ​​viel wie das gesamte Verteidigungsbudget. Für Zinszahlungen.

Auf Schulden, die exponentiell wachsen.

Wenn Sie das nicht erschreckt, haben Sie in dieser Staffel zu viele Horrorfilme gesehen und sind für die Realität desensibilisiert. Denn nicht nur die USA sind zum Zombie geworden, wir sind von ihnen umgeben.

Also schnallen Sie sich an, und ich mache Ihnen keinen Vorwurf, dass Sie beim Lesen durch Ihre Finger geschaut haben. Es ist wahrscheinlich, Sie zu Tode zu erschrecken.

💀 Was ist ein Finanzzombie?

Zunächst einmal eine kleine umgangssprachliche Erklärung hier. Zombie-Unternehmen sind solche, die genug Geld verdienen, um Zinszahlungen zu leisten und in Betrieb zu bleiben, aber nicht genug, um ihre tatsächlichen Schulden zu begleichen. Daher müssen sie immer mehr Kredite aufnehmen, um ihre Ausgaben zu decken und den Betrieb fortzusetzen.

Sie sind im Grunde die wandelnden Toten. Zombies, die durch eine Haushalts- und Finanzkrise nach der anderen stapfen.

Klingt bekannt?

Sicher, wir haben in letzter Zeit viele Zombies gesehen, wie AMC, Gamestop, Peloton und Snap. Und es werden noch mehr. Wenn die Zinsen steigen und die Kreditkosten die Schwellenwerte überschreiten, die Unternehmen rentabel halten, werden Borderline-Spieler vom Schuldenmonster gebissen und ebenfalls zu Zombies.

Denken Sie daran, dass Eigenkapital gegenüber Schulden zweitrangig ist und alle Stammaktien daher per Definition der Gefahr unterliegen, durch Hebelwirkung ausgelöscht zu werden. Und während dies für Portfolios beängstigend sein kann, sind dies kleine Monster unter uns. Überschaubar.

Schließlich können wir diese Risiken kontrollieren, indem wir die schwächeren Akteure verkaufen und nur Unternehmen mit soliden Bilanzen in unseren Portfolios kaufen. Die nicht Gefahr laufen, sich bei uns in Zombies zu verwandeln. Viel zu stark, um vom Schuldenmonster zu Fall gebracht zu werden.

Also verliere ich nicht den Schlaf wegen dieser Schrecken.

Nein, was mich nachts wach hält, sind die riesigen Monster. Die gigantischen verschuldeten Bestien der Finanzwelt. So groß, so mächtig, so bedrohlich, dass sie jeden einzelnen von uns mit sich zu reißen drohen.

Die souveränen Zombies.

🎃 G7-Zombieland

Sie haben mich und einige andere kürzlich über die zunehmende Staatsschuldenkrise sprechen hören, die uns in diesen Tagen bevorsteht. Und obwohl es viele weitere große und gefährliche Monster unter uns gibt, konzentrieren wir uns heute auf einige der größten und die, die unserer Heimat am nächsten sind.

Die G7.

Nicht zu verwechseln mit den größten Volkswirtschaften der G20, ist die Gruppe der 7 ein Club, dem das Vereinigte Königreich, Deutschland, Frankreich, Italien, Japan, Kanada und die Vereinigten Staaten als Mitglieder angehören.

Wir werden in einem zukünftigen Newsletter darauf eingehen, warum und wie und all das.

Aber vorerst ist es wichtig anzumerken, dass diese Länder einige der wichtigsten Finanzzentren der ganzen Welt sind. Viele sind weltweit führende Volkswirtschaften und bilden die Grundlage für die Geld- und Fiskalpolitik, die andere Industrie- und Schwellenländer nutzen, um ihre eigene Politik zu gestalten.

Daher kann es überraschend und ehrlich gesagt ein wenig (sprich: sehr) beunruhigend sein, wie schlecht geführt und anfällig die Bilanzen einiger dieser Länder geworden sind.

Die folgende Grafik zeigt, wie schlimm es Ende 2021 war. In den Spalten ganz rechts sehen Sie zwei Kennzahlen, die wir eingeben werden, um den Ernst der Situation einzuschätzen.

Countryeconomy.com

Erstens zeigt die Zahl der Schulden im Verhältnis zum BIP in Prozent, wie viel Schulden ein Land im Verhältnis zu seiner jährlichen Produktivitätssteigerung hat. Dies ist ein ziemlich guter Ausgangspunkt, um zu sehen, wie stark oder schwach die Bilanz eines Landes sein kann.

Beispielsweise weist Kanada eine Verschuldung von ~113 % des BIP auf. Es schuldet insgesamt mehr, als es jedes Jahr an Produktivität erwirtschaftet. Deutschland und das Vereinigte Königreich zeigen, dass sie weniger Gesamtschulden schulden, als sie jedes Jahr an Bruttoproduktivität erwirtschaften, obwohl das Vereinigte Königreich mit einem eigenen, schnell wachsenden Schuldenproblem kürzlich auch in diesem Jahr über 100 % gestiegen ist.

Herzliche Glückwünsche?

Und schauen Sie sich Japan an, das mit einer Verschuldung von satten 259 % des BIP prahlt.

Whoa.

Und natürlich wissen wir, dass die USA auch im Club der Schulden von über 100 % des BIP sind und eine Zahl von 130 % erreichen. Auch dies hat sich verschlechtert und liegt jetzt näher bei 140 %.

Aber die Zahlen, die wirklich die Augen öffnen, sind in der letzten Spalte rechts.

Das Defizit in Prozent des BIP. So viel Geld verliert jedes einzelne dieser Länder jedes Jahr im Vergleich zu seiner Bruttoproduktivität. Sie können ihre Schulden nicht zurückzahlen, weil sie ein Defizit haben. Das heißt, sie müssen jedes Jahr mehr Kredite aufnehmen, nur um weitermachen zu können.

Per Definition sind sie alle Zombies.

Und da die Zinssätze in jeder einzelnen dieser Regionen steigen (ja, sogar in Japan, während sie versuchen, sie nach unten zu manipulieren), steigen diese Defizite. Sie werden immer schlimmer. Die Verschuldung zum BIP wächst. Die Zinszahlungen wachsen. Die Kreditaufnahme wächst.

Und jedes einzelne dieser Zombieländer nähert sich dem tatsächlichen fiskalischen Tod.

😱 Zombiesouveräne Apokalypse?

Warte warte warte.

Willst du mir sagen, dass sie alle bankrott gehen werden? Zusammenbruch? Ihre Währungen werden wertlos? Wirklich?

Nun, nicht genau.

Erstens sind diese Zombies alles entwickelte Länder, die Schulden haben, die auf ihre eigene Währung lauten. Aus diesem Grund können sie buchstäblich Geld drucken und ihre eigenen Anleihen kaufen, um ihre lächerliche Zombie-Existenz am Laufen zu halten. Solange die Menschen Vertrauen haben, dass die Regierung die Scharade aufrechterhalten wird, werden sie ihre Währung verwenden und nicht davor fliehen. Das kann viele Jahre so weitergehen.

Nehmen Sie zum Beispiel Japan.

Die Bank of Japan tut dies schon so lange und war so aktiv (sprich: manipulativ) auf den japanischen Finanzmärkten, dass sie jetzt über 50 % aller japanischen Staatsschulden besitzt. Sie haben richtig gelesen. Die BOJ ist nun der größte Inhaber eigener Anleihen.

Ich lasse das eine Sekunde lang wirken, während Sie Ihre Finger wieder öffnen, um einen weiteren Blick darauf zu werfen.

Sie wissen also, ich habe in den letzten Newslettern über die Yen- und BOJ-Manipulation geschrieben, von denen Sie einen finden können hier, wenn Sie mehr über diese Situation erfahren möchten.

TL;DR und ein kleines Update: Da die Welt das Vertrauen verliert und die BOJ die Situation nicht mehr im Griff hat, wird der Yen zwangsläufig hyperinflationieren und in nicht allzu ferner Zukunft entweder zurückgesetzt oder ganz verschwinden, IMO .

In Deutschland, Italien und Frankreich, die alle Teil der Eurozone sind, haben sie ebenfalls einzigartige Probleme. Worüber ich geschrieben habe hier.

TL;DR: Ihre größten Probleme haben mit den beträchtlichen Unterschieden bei den Defiziten zwischen den Ländern zu tun und wie sie damit umgehen. Ich glaube, das veranlasst Deutschland, den Euro-Traum aufzugeben und die EU und den Euro innerhalb des Jahrzehnts zu verlassen. Nochmals, IMO.

Zwei zukünftige Währungsopfer. Vier der G7-Zombies.

Was ist mit Großbritannien? Kanada? Und welche Währung werden sie alle verwenden?

Dies bleibt in naher Zukunft abzuwarten, aber die Realität ist, dass sie praktisch auf dem gleichen Weg sind, wie das Schuldenmonster jede ihrer Regionen und auch ihre Währungen übernimmt.

Es ist nur Mathematik.

Und da jede Zentralbank weiterhin Geld druckt und ihre eigenen Anleihen kauft, um ihre Regierung zu „finanzieren“, werden globale Investoren schließlich das Vertrauen in das (Ponzi-)System verlieren und aus der Währung fliehen.

Dies wird eines Tages dazu führen, dass der Yen, der Euro, das Pfund und der kanadische Dollar jeweils hyperinflationieren und schließlich vom US-Dollar geschluckt werden.

Die Brent-Johnson-Dollar-Milchshake-Theorie. Das habe ich erklärt hier.

TL;DR: Das US-Finanzministerium ist das globale Reservevermögen und der US-Dollar ist die globale Reservewährung, und da das gesamte derzeitige globale Finanzsystem auf diesen basiert, wird der USD alles auf seinem Weg schlucken und die allerletzte Währung sein scheitern.

Was es auch eines Tages sein wird.

IMO natürlich.

⚰️ Zombie-Safehavens

OK, die Monster sind also hier, sie sind gefährlich und werden alles und jeden auf ihrem Weg niederreißen. Was kannst du tun? Wie können Sie sich schützen?

Gibt es irgendwo einen Schuppen, der nicht voller Kettensägen ist, um sich ein bisschen zu verstecken?

Gute Fragen.

Wenn Sie sich in einem der G7-Länder außerhalb der USA befinden (oder eigentlich in jedem anderen), dann ist es sinnvoll, harte Gelder zu besitzen, um sich vor kurzfristigen Möglichkeiten einer Hyperinflation zu schützen. Und selbst wenn die Geldmenge in jeder dieser Regionen exponentiell wächst, während die Länder Geld drucken, um alles am Laufen zu halten, sollten diese harten Gelder vor dieser M2-Expansion und der Abwertung der Währungen schützen.

Harte Gelder sind für mich Gold, Silber und Bitcoin.

Obwohl ich in den USA lebe, besitze ich jedes davon, um mich vor der Realität zu schützen, dass das US-Finanzministerium die Geldmenge hier weiter ausweiten muss, um immer mehr Schulden auszugeben und die Märkte „auf unbestimmte Zeit“ liquide zu halten.

Ja, auch die USA befinden sich in einer langfristigen Schuldenspirale.

Wir alle wissen, dass ewig eine lange Zeit ist, und selbst wenn ich denke, dass es viele Jahre oder Jahrzehnte dauern wird, glaube ich, dass selbst der mächtige, vom US-Finanzministerium gespeiste Zombie eines Tages ebenfalls sterben wird.

Und wenn es untergeht, werde ich mit diesen harten Geldern abgesichert sein.

Auch wenn es in diesem Horrorfilm vielleicht nicht für alle ein Happy End gibt – das gibt es nie – können Sie stattdessen einen sicheren Ort und ein Happy End für sich und Ihre Familie schaffen.

Das ist es. Ich hoffe, Sie fühlen sich etwas klüger, wenn Sie etwas über Zombie-Souveräne wissen und wissen, wie Sie sich schützen können.

Bevor Sie uns verlassen, können Sie gerne auf diesen Newsletter mit Fragen oder zukünftigen interessanten Themen antworten. Und wenn Sie tägliche finanzielle Einblicke und Kommentare wünschen, finden Sie mich immer auf Twitter!

Nochmals vielen Dank und bis bald!

✌️James