✌️ Välkommen till senaste numret av Informatören, nyhetsbrevet som gör dig smartare på bara några minuter varje vecka.

🙌 Informationisten tar en aktuell händelse eller ett komplicerat koncept och förenklar det för dig i punktform och lättförståelig text.

🧠 Låter det smart? Mata din hjärna med veckonummer som skickas direkt till din inkorg här.

Dagens kulor:

• Fractional Reserve Banking History
• Modern Fractional Reserve Banking
• Fördelar med Fractional Reserve Banking
• Är Fractional Reserve Banking dömd?

Inspirerande tweet:

Det här klippet sammanfattar perfekt den DRASTISKA förändringen inom bankväsendet som är över oss. Vägen till detta nya system kommer att bli intensiv, men var säker, sätten för fraktionerad reservbank håller på att ta slut – oavsett om traditionella finansiärer gillar det eller inte. @CaitlinLong_ förstår det! https://t.co/sEck1vgiQG

- Preston Pysh (@PrestonPysh) November 18, 2022

Som Preston Pysh påpekar här, börjar sprickor att synas i vårt nuvarande banksystem med hävstång, känt som fraktionerad reservbank. Så mycket att ett nytt system behövs desperat för att eliminera gamla problem.

Men vad exakt är fraktionerad reservbank, hur kom det till och dör det verkligen?

Låt oss utforska detta trevliga och lätta idag, eller hur?

🤠 Fractional Reserve Banking History

För att förstå modern fraktionell reservbank måste vi först ta en titt på dess ursprung.

Fractional reserve banking kan faktiskt spåras ända tillbaka till tidigt 17-tal, där människor deponerade sina guld- och silvermynt hos guldsmeder och fick skuldebrev i gengäld. Dessa anteckningar blev så småningom accepterade som ett medel för utbyte mellan människor. Detta ledde till att guldsmederna insåg att människor använde papperet i stället för mynten och sällan tog ut pengar samtidigt. Och så började guldsmederna göra lån mot mynt i vinstsyfte.

Fractional reserve banking är född.

Sedan, på grund av incidenter med banker och insolvenser, var Sverige det första landet som bildade en central reservbank 1668. Andra länder följde snart efter, vilket gav dessa centralbanker makt att reglera affärsbanker, ställa kassakrav och så småningom stå i som nödlångivare vid bankkörning.

Hela manipulationen av pengar genom centralbankernas penningpolitiska funktion kommer senare, och vi kommer inte in på det idag, men vi kommer att komma in på hur fraktionerad reservbank har utvecklats till modern tid.

🤑 Modern Fractional Reserve Banking

I huvudsak är fraktionerad reservbank ett system som kräver att banker endast håller en del av pengarna som de lånar ut som reserver. Detta är tänkt att säkerställa likviditeten och förhindra insolvens.

Bilden som kan komma att tänka på är naturligtvis en person som sätter in en sedel på 100 dollar på banken, banken lägger sedan sedeln i sitt valv och fortsätter att låna ut pengar till andra kunder mot den.

Och detta är delvis sant.

Men i den moderna världen, vad som verkligen händer är att en affärsbank bestämmer sig för att göra ett lån först, och sedan söker den upp reserverna senare.

Vänta. Vad?

Det skapar bara lån ur tomma luften?

Se, när en bank ger ett lån skapar den två motsvarande bokföring på sin balansräkning: en på tillgångssidan och en på skuldsidan. Den räknar lånet som en tillgång i sin balansräkning och kvittar detta samtidigt med en nyskapad insättning, vilket är en skuld för banken till insättaren (den som tar lånet).

Så, till skillnad från guldmynt och skuldebrev från gamla, skapar moderna lån faktiskt insättningar.

Men nu behöver banken reserver för att förbli i reglering och ha tillräcklig likviditet till hands. Så, banken söker efter inlåning antingen genom att låna från nya kunder eller genom att låna från andra banker.

Exakt. Övernattningsfönstret som vi har pratat om tidigare, där banker kan låna av varandra till en ränta som är ungefär densamma som Fed Funds-räntan.

Det lägsta belopp som banker behöver hålla i reserver bestäms av Fed, och detta kallas för kassakravet.

Före ändringarna av Fed-regeln för pandemi, var kassakravet för banker i USA med mer än 100.2 miljoner USD i insättningar 10 %.

Exempelvis:

Kunden tar ett personligt lån på 10 10 USD hos Bank of America (BofA) → BofA skapar samtidigt en lånetillgång och inlåningsskuld på sin balansräkning, båda för 10 1 USD → Kunden tar ut XNUMX XNUMX USD → BofA lånar XNUMX XNUMX USD från JP Morgan i övernattningsfönster

BofA:s reservkvot är nu 10 % (1 10 $ / XNUMX XNUMX $)

Genom att hålla kassakravskvoten på 10 % är Bank of America kompatibel med Fed.

*OBS: Sedan mars 2020 och pandemin har Fed sänkt och hållit kassakravet på noll.

Jag vet vad du tänker, bra nu kan de låna ut i det oändliga, men det är inte riktigt sant heller. Bankerna måste fortfarande upprätthålla kapitalkrav i form av likvida tillgångar och Feds mandat Supplemental Leverage Ratio.

Men det finns för närvarande inga kvotgränser på själva lånereserven, det är snarare en total affärsriskbedömning för banken istället.

Ändå spelar affärsbanker i huvudsak en pågående omgång kyckling, och satsar på att för varje lån de skapar kan de skapa ett visst antal insättningar mot det. Om den förlorar möjligheten att låna från andra banker på grund av kreditproblem eller potentiell insolvens, kan de återstående kunderna kräva tillbaka sina insättningar på en gång i rädsla för att förlora dem.

Detta fenomen är känt som en run on the bank, och det kan vara förödande.

Om du någonsin har sett filmen A Wonderful Life, är det precis vad som händer med George Baileys Bailey Building and Loan. Allt som behövdes var ett rykte för att sprida att banken var insolvent, och en run skapades, vilket gjorde banken insolvent på riktigt.

Så varför använder vi ens detta felaktiga system, finns det några positiva saker?

👍 Fördelar med Fractional Reserve Banking

Den uppenbara fördelen med fraktionerad reservbank är att det ger banker möjligheten att använda kundmedel som annars bara skulle sitta sysslolösa i sina valv eller på sina böcker. Bankerna kan då generera ränta, bli lönsamma och erbjuda fler lån till dem som behöver pengar eller vill låna till ett företag. Och som vi har sett med det moderna systemet kan banker skapa lån som i sin tur är stimulerande för ekonomin, särskilt i en miljö med låg ränta.

Jag menar, det råder ingen tvekan om att tillgången på skulder gör det möjligt för oss att låna från framtida intäkter för att vara produktiva idag, vilket påskyndar tekniska framsteg och effektivitet.

Naturligtvis, som vi har sett de senaste åren, kan den stora mängden skulder som skapas gå över styr.

Tillbaka till den huvudsakliga nackdelen med fraktionerad reservbank: överutnyttjande av banker och exponering mot bankkörningar eller massiva insolvenser.

Den stora depressionen. Den stora finanskrisen.

Kommer nästa att ta ner allt?

☠️ Är Fractional Reserve Banking dömd?

Med upprepade finanskriser och det till synes kontinuerliga behovet av centralbanksingripande, innebär detta slutet för fraktionerad reservbankverksamhet?

Inte exakt.

Tja, inte i traditionell bank i alla fall. Systemet är inte riktigt redo för den stora förändringen än.

Men det finns hopp om ett säkrare sätt att spara dina pengar. För att eliminera din exponering mot dessa långivare med fraktionerad reserv.

Se, vad Satoshi skapade i Bitcoin var en tillgång som eliminerar behovet av att ständigt jaga avkastning för att hålla jämna steg med inflationen, att vara skyldig till banker för att förvara dina besparingar, snarare än att stoppa dem i ett kassaskåp eller under sängen.

För även om jag håller med om att det kommer att ta ett tag, många år kanske, finns det en betydande möjlighet att Bitcoin växer till den främsta butiken av värdetillgångar i världen.

Vad betyder det?

Det betyder att du kan arbeta och spara utan att oroa dig för att dina besparingar förstörs av någon oansvarig, överbelånad, otrevlig bank. Eller skenande inflation.

Arbete. Spara. Arbete. Spara.

Självvård, utan oro.

Och om du tittade på videon inbäddad i tweeten ovan, hörde du Caitlin Long elegant förklara hur du enkelt kan låna mot din Bitcoin en-mot-en i tider av behov av likviditet genom att använda den för råvarukrediter. Du kan undvika att lämna över den till institutioner som kommer att använda den för cirkulationskredit, dvs. fraktionerad reservutlåning.

Hur:

Placera Bitcoin i multi-sig tredjepartsdeposition (dvs. du har medkontroll över dess användning och rörelse) → Låna pengar mot den, en mot en, utan hävstång → Betala tillbaka lånet när du har tillräcklig likviditet → Återkräv din Bitcoin

Som sagt.

Med det senaste debaclet i FTX och Alameda, är en sak som jag tror är nära förestående elimineringen av beteende av fraktionerad reservtyp i dessa kryptovalutabörser. Dagarna för att skapa tokens från tomma intet och låna och låna ut mot dem i oändlighet är räknade.

Reglering kommer.

Och även om branschen uppenbarligen har en lång väg kvar att gå innan den växer upp, och traditionell bank uppenbarligen kommer att bekämpa detta varje steg på vägen, kommer oundvikliga förändringar bara att påskynda tillväxten av Bitcoin som en sann värdeförråd.

Och det är en dag som jag personligen ser mycket fram emot.

Det är allt. Jag hoppas att du känner dig lite smartare av att veta om fraktionerad reservbank och hur Bitcoin kan hjälpa till att förändra allt.

Innan du lämnar, svara gärna på detta nyhetsbrev med frågor eller framtida ämnen av intresse. Och om du vill ha dagliga ekonomiska insikter och kommentarer kan du alltid hitta mig på Twitter!

✌️ Vi hörs snart,

James