✌️ Välkommen till senaste numret av The Informationist, nyhetsbrevet som gör dig smartare på bara några minuter varje vecka.

🙌 Informationisten tar en aktuell händelse eller ett komplicerat koncept och förenklar det för dig i punktform och lättförståelig text.

🧠 Låter det smart? Mata din hjärna med veckonummer som skickas direkt till din inkorg här.

Dagens kulor:

• Vad är KPI?
• COGI vs COLI
• Skillnaden mellan "nominella räntor" och "realräntor"
• Vad du kan göra åt det...(Japp, Bitcoin)

Inspirerande tweet:

Råvarupriserna har stigit under det senaste året...
Nickel: +120 %
Nat gas: +114 %
Värmeolja: + 114%
WTI råolja: + 95%
Brent råolja + 90%
Bensin: + 79%
Vete: + 78%
Kaffe: + 75%
Bomull: + 73%
Aluminium: +61 %
Majs: + 38%
Socker: + 30%
Sojabönor: + 21%
Koppar: + 18%
Guld: + 13%
USA-KPI: +7.9 %

- Charlie Bilello (@charliebilello) Mars 26, 2022

Charlie påpekar att medan kostnaden för alla dessa varor snabbt stiger, verkar KPI bara stiga en bråkdel av det. Hur kan det vara så?

Inga bekymmer, vi kommer att svara på detta och mer nedan...

🥩 Vad är KPI?

Låt oss först få en solid förståelse för vad KPI är och vad det inte är.

Konsumentprisindex, även känt som KPI, är riktmärket för amerikansk inflation och beräknas av Bureau of Labor Statistics (BLS). KPI används också för att beräkna USA:s BNP (bruttonationalprodukt).

Det har varit massor av kontroverser nyligen om riktigheten av KPI och huruvida inflationen har varit (allvarligt) underskattad, vilket framgår av Charlie Bilellos inlägg ovan. Jag menar, hur kan alla dessa varor vara så uppblåsta att KPI bara stiger en bråkdel av det?

Bra fråga. Låt oss se om vi kan ta itu med det här kortfattat.

För det första är KPI en korg av varor och tjänster som prissätts från period till period (månad till månad, kvartal till kvartal, år till år, etc.). När dessa varor och tjänster stiger och sjunker i pris, stiger och sjunker också det genomsnittliga priset på korgen. Procentandelen som korgen stiger och faller med är KPI, och denna kan vara positiv eller negativ, beroende på om priserna stiger eller faller.

Enkelt, eller hur?

Problemet är att KPI inte är konsekvent på ett antal sätt. Och det är detta som orsakar all kontrovers och förvirring.

Låt oss gräva i inkonsekvenserna, eller hur?

🧺 COGI vs COLI

KPI mättes traditionellt genom att jämföra priset på en fast korg av varor och tjänster mellan två olika perioder. Måttet kallades därför varukostnadsindex (COGI).

Men under de senaste åren har kongressen och BLS beslutat att KPI ska revideras för att återspegla förändringar i kostnaden för att upprätthålla en konstant levnadsstandard. Och så utvecklades KPI till vad som är känt som ett levnadskostnadsindex (COLI).

Som ett resultat kan viktningen av varorna och även varorna i sig nu ändras från period till period, enligt konsumenternas svar på prisförändringar.

Om folk inte längre köper nötkött för att det är för dyrt och istället köper fläsk, så sjunker korgvikten för nötkött och ett "motsvarande" mått på fläsk ersätts. Problemet löst.

Eller inte.

Eftersom BLS kan välja och vraka vad som går i korgen och vad som kommer ut, samt viktning av allt, gör detta måttet moget för manipulation.

Charlie visade oss exempel på detta i Bilaga A (hans Tweet) ovan.

Jag får ibland svaret: OK, så inflationen är underskattad nyligen. Förutom att Fed rapporterar felaktiga siffror, varför spelar detta någon roll för den genomsnittliga personen?

Låt oss svara på det härnäst.

📈 Skillnaden mellan "nominella räntor" och "realräntor"

Först och främst talar inflationen om hur varmt eller kallt ekonomin går. Om vi ​​har hög inflation så är det förmodligen mycket upplåning på gång, mycket hävstång i systemet och massor av utgifter från både företag och konsumenter.

Viktigast av allt är att tillgångspriserna går upp. Tänk aktier, fastigheter, konst och samlarföremål osv.

Så vad kan en genomsnittlig människa göra åt detta?

För det första, om du har ett sparande kan du placera pengar på ett räntebärande sparkonto. Den avkastning du får på räntan kommer att kompensera för den köpkraft du förlorar till inflationen. Detta skulle naturligtvis skydda dig...eller det skulle man tro.

Det är här som nominella räntor kontra realräntor spelar in.

En nominell ränta är den ränta som investeringen ger dig. I det här fallet är det sparkontots avkastning. Låt oss till exempel säga att du erbjuds ett sparkonto med en ränta på 2.9%.

Sätt 100 $ på det kontot och 1 år senare har du 102.90 $.

Problemet är att om inflationen ligger på 7.9 % år över år, så är dina dollar värda så mycket mindre än de var i köpkraft. Du skulle faktiskt behöva 107.90 $ nästa år för att kompensera för de stigande priserna på varor.

I det här fallet förlorade du faktiskt 5 % i reala termer.

Nominell ränta – Inflation = Real ränta

2.9 % – 7.9 % = -5 %

Aj.

Det är därför så många investerare kallar den amerikanska dollarn för en smältande isbit. Om du håller kontanter liggande och inte investerar dem, så smälter de bokstavligen bort. Det enda alternativet är att investera i värdefulla tillgångar.

Problemet är att de flesta människor inte har tillräckligt med diskretionär inkomst (pengar över efter att ha betalat för sina levnadskostnader) för att bara börja köpa aktier eller konst eller extra fastigheter. Speciellt eftersom dessa investeringar kommer med risk och volatilitet som kan skada investeraren när de kan behöva pengarna för en extra kostnad, såsom en medicinsk räkning eller nödsituation.

Och värre för dem som inte kan investera i tillgångar, de flesta löner stiger inte tillräckligt snabbt för att hålla jämna steg med den angivna inflationen, inte mindre den omanipulerade faktiska inflationstakt.

Och här är anledningen till att de rika blir rikare och de fattiga blir fattigare.

🌽 Vad du kan göra åt det...(Japp, Bitcoin)

Om du har följt mig på Twitter vet du att en av de saker jag pratar om ganska mycket är Bitcoin. Specifikt de attraktiva egenskaperna hos BTC som inte bara en investering, utan som en säkring mot inflation och försäkring mot hyperinflation.

Det spelar ingen roll när du läser detta, så länge som världen fortfarande huvudsakligen arbetar med fiat (statligt utfärdade och "stödda") pengar, förblir Bitcoin en säkring mot inflation och försäkring mot hyperinflation. Jag skrev en enkel men grundlig tråd om det här:

Som riskhandlare är jag alltid bekymrad över "Svansrisker".

Och #Bitcoin skyddar mot den största svansrisken vi någonsin mött i den moderna finansvärldens historia:

En total kollaps av fiat-valutor.

På vilket sätt? Låt oss bryta ner det snyggt och enkelt här 👇🧵

- James Lavish (@jameslavish) Februari 15, 2022

För att identifiera inflationssäkringsattributen hos Bitcoin är det verkligen enkelt. Eftersom Bitcoin styrs av en matematisk formel (inte en styrelse, VD eller grundare), är utbudet av BTC (Bitcoin-mynt) absolut begränsat till totalt 21 miljoner.

Dessutom, med ett verkligt decentraliserat nätverk (datorerna som tillsammans styr Bitcoin-algoritmen, gruvdrift och transaktionsavvecklingar), kommer avvecklade transaktioner och det totala antalet Bitcoin som ska präglas aldrig att förändras. Bitcoin är därför oföränderlig.

Bitcoin är med andra ord säker.

Huruvida priset på Bitcoin (BTC) är volatilt på kort sikt spelar inte så stor roll som det faktum att vi vet att värdet på den amerikanska dollarn fortsätter att sjunka. Och på lång sikt och totalt, när dollarn sjunker, apprecieras BTC. Det är därför en säkring mot långsiktig inflation av inte bara den amerikanska dollarn, utan alla regeringsutgivna fiatvalutor.

Den bästa delen? Varje enskild Bitcoin består av 100 miljoner pennies (kallas satoshis eller sats), och man kan därför köpa så mycket eller så lite de kan eller vill i en enda transaktion.

5 eller 500 miljoner dollar. You name it, Bitcoin kan hantera det.

Det är allt. Jag hoppas att du känner dig lite smartare när du känner till KPI och inflationen och förstår hur Bitcoin kan hjälpa dig att bekämpa de negativa krafterna i smältande isbit i fickan.

Som alltid, svara gärna på detta nyhetsbrev med frågor eller framtida ämnen av intresse!

✌️ Vi hörs snart,

James