"Ge mig kontroll över en nations penningmängd, och jag bryr mig inte om vem som stiftar dess lagar." – Mayer Amschel Rothschild

Afrika har i århundraden uthärdat många konflikter och orättvisor. Från den transatlantiska slavhandeln till den efterföljande koloniseringen av kontinenten av europeiska makter, plundrades kontinentens naturresurser och mänskliga resurser i massiv skala och lämnade efter sig ett spår av ekonomisk förstörelse som ännu i dag inte har rättats till. Efter andra världskriget började många afrikanska nationer bli självständiga. Efter att ha förlorat sina nordafrikanska territorier var Frankrike, som hade flest kolonier i Afrika efter Storbritannien, mycket fast beslutna att behålla kontrollen över sina väst- och centralafrikanska kolonier.

Denna region består av 14 länder och är över 2.5 miljoner kvadratkilometer stor med en befolkning på minst 180 miljoner människor. För att göra detta beslutade fransmännen att avstå från den politiska kontrollen över sina territorier samtidigt som de behöll den monetära kontrollen. Efter att Frankrike ratificerat Bretton Woods-avtalet den 26 december 1945 föddes CFA-francen; som är en Pariskontrollerad valuta som används i dessa före detta franska kolonier i Afrika.

Vid tidpunkten, namnet betydde "franc för de franska kolonierna i Afrika" men ändrades senare till "franc för den afrikanska finansgemenskapen" för länderna i den västafrikanska monetära unionen (WAMU) och som "francen för finansiellt samarbete i Centralafrika ” till länderna i Centralafrikanska monetära unionen (CAMU). Enligt ekonom Ndongo Samba Sylla CFA-systemet har fyra pelare som stöder det.

För det första finns det centralisering av reserver. Det finns två centralbanker som kontrollerar varje monetär union, en för de västafrikanska staterna, Banque Centrale des États de l'Afrique de l'Ouest (BCEAO), och Banque des États de l'Afrique Centrale (BEAC) för centralafrikanska nationer. Dessa centralbanker innehar valutareserverna (dvs. nationella sparande) för varje nation i sina respektive regioner, men de är Obligatorisk att sätta in 50 % av dessa reserver (för närvarande värda cirka 11.4 miljarder dollar) på ett särskilt konto hos den franska statskassan! Dessa länder har ingen aning om hur dessa reserver används eller förvaltas medan Frankrike å andra sidan är fullt medvetna om hur varje land i CFA-regionen använder sina pengar.

Den andra pelaren är fast växelkurs mellan CFA och euron kopplad till en kurs av 1 €: 656 CFA-franc. Medlemsländerna har ingen kontroll över denna koppling och eventuell justering av den görs av fransmännen. Denna fasta ränta gör i slutändan exporten från dessa länder dyrare på internationella marknader och importen billigare, vilket hämmar den ekonomiska tillväxten. Det ger också Frankrike privilegiet att köpa billiga råvaror i lokal valuta och sälja färdiga produkter till dessa länder i euro. En riktig dubbelsnack faktiskt. Den tredje pelaren är obegränsad konvertibilitet av franc till euro som garanteras av fransmännen, och den sista pelaren är fri rörlighet för kapital inom franczonen. Effekten av dessa två sistnämnda pelare är att de underlättar kapitalflykt från dessa länder i massiv skala.

Sammanfattningsvis har CFA-systemet följande nackdelar: det begränsar kraftigt den ekonomiska tillväxten och industrialiseringen i medlemsländerna, ökar fattigdomen och arbetslösheten och hindrar handeln mellan medlemsländerna. Många afrikanska ledare genom åren som har försökt motsätta sig CFA-systemet har antingen mördats eller avsatts. President i Togo Sylvanus Olympio och President i Burkina Faso Thomas Sankara, som båda var pålitliga CFA-motståndare, mördades 1963 respektive 1987. Som ett resultat av detta nekas över 180 miljoner människor verkliga möjligheter till ekonomisk utveckling eftersom de deltar i ett ekonomiskt system som är riggat mot dem. Till och med multilaterala institutioner som IMF och Världsbanken har hjälpt Frankrike att genomdriva CFA-systemet. Monetär imperialism när den är som bäst.

Du kanske tänker för dig själv att det bara är dessa "olyckliga människor" i Afrika som är offer för denna monetära kolonialism, men verkligheten är att detta inte är en situation som är unik för dem. Detta är historien om alla under det monetära fiat-systemet, där CFA-systemet representerar en av de extrema versionerna av det. Som vi noterade i föregående uppsats "Vad är pengar?" pengar är inte en uppfinning av staten utan det är marknaden som konvergerar på ett monetärt medium att använda i transaktioner. Det fanns inget dekret eller lag som föreskrev användningen av guld som pengar, men guld blev pengar på grund av dess monetära egenskaper. Motsatsen är sant för fiat-valutor de blev "lagliga betalningsmedel" enligt lag (mestadels genom pistolpipan), särskilt efter att guldmyntfoten övergavs efter första världskriget. Detta gav centralbankerna monopolet över utgivningen av pengar; ett privilegium de har åtnjutit i mer än ett sekel innan Bitcoin uppfanns.

I den här uppsatsen kommer vi att utforska den globala monetära ordningen efter 1971, allmänt känd som "petrodollarsystem." Det är detta system som stöder den globala handeln idag och förankrade den amerikanska dollarn som den globala reservvalutan. Det är mycket troligt att du kommer att märka likheter mellan detta system och CFA-systemet som vi just kort har utforskat. Den enda skillnaden mellan de två är att ett system bara dominerar 14 afrikanska nationer, medan ett annat dominerar hela världen.

"Jag är ledsen över att det är politiskt obekvämt att erkänna vad alla vet: Irakkriget handlar till stor del om olja." – Alan Greenspan

Efter att president Nixon avslutade konvertibiliteten av dollarn till guld 1971 blev alla världens valutor ouppbackade fiat-papper. År 1974, på grund av en rad geopolitiska konflikter, var den amerikanska ekonomin i en svacka när oljepriset steg i höjden, lönerna stagnerade, gasledningar blev normen och inflationen var genom taket. President Nixon förmedlade en affär med saudierna (och därefter med OPEC) som födde det petrodollarsystem som vi har idag.

Villkoren för affären var enkla; Saudiarabien skulle prissätta och sälja sin olja uteslutande i dollar och i utbyte skulle USA inte bara köpa saudisk olja utan de skulle också ge militärt stöd och samarbete till saudierna. Detta äktenskap mellan dollar och olja stödde på sätt och vis dollarn med olja men inte till en förutbestämd kurs. Saudierna gick också med på att "återvinna" dessa petrodollar från sina oljeintäkter, genom att köpa amerikanska statsobligationer (dvs. amerikanska skulder) och därmed finansiera amerikanska utgifter.

Som ett resultat av denna affär skapades en återkommande global efterfrågan på dollar eftersom varje land nu krävde dollar för att köpa olja. Denna ständiga efterfrågan på dollar ledde så småningom till att länder prissatte sin export i dollar och därmed uppnåddes dollarhegemoni i internationell handel.

Detta system kostar mycket både inrikes och utomlands. Enligt finansanalytiker Lyn alden, resulterar petrodollarsystemet i att USA ständigt har handelsunderskott med resten av världen för att pumpa ut tillräckligt med dollar i den globala ekonomin för att behålla dollarns dominerande ställning. Som ett resultat av detta betalas underskotten av utländska regeringar och inte inhemskt. Med andra ord har USA förmågan att ha astronomiska underskott för att finansiera krig och inhemska sociala program, med andra länder som tar upp en del av fliken.

Dessutom kommer dollarhegemonin på bekostnad av amerikanska blåkragejobb som hamnar i skepp utomlands som ett resultat av ökade arbetskostnader på grund av en stark dollar. Detta ger bränsle till ojämlikhet i välstånd på grund av stagnerande löner, ökade levnadskostnader och arbetslöshet. Med andra ord, fördelarna med dollaröverhöghet åtnjuts till stor del av finansiella institutioner, tillgångsinnehavare och storföretag, medan arbetarna bär kostnaderna.

Petrodollarsystemet krafter tillväxtmarknader att prioritera ackumulering av dollar framför viktiga inhemska investeringar i ett försök att isolera deras ekonomier från valutakriser. Majoriteten av handeln i tillväxtmarknadsekonomier är denominerad i dollar och företag med kvitton i en inhemsk valuta förvärvar ohållbar skuld i dollar om den inhemska valutan faller. Detta har utlöst skuldkriser över hela världen som Latinamerikas skuldkris av 1980-talet. Latinamerikanska länder misslyckades med sina dollardenominerade skulder eftersom dollarns förstärkning under den perioden gjorde det omöjligt att betala sina skulder. Detta fenomen med hög dollardenominerad skuld mot låga dollarreserver var också orsaken till Asienkrisen 1997 och det plågar för närvarande ekonomierna i Argentina och Turkiet. Det är också delvis anledningen till att dessa länder upplever skenande inflation.

I november 2000 försökte Saddam Hussein satsa på detta petrodollar-system och beslutade att sälja Iraks olja i euro istället för i dollar. Vid februari 2003 Han hade sålt olja för cirka 26 miljarder euro, men USA invaderade Irak och störtade Saddam samma år. Irak var tillbaka till att sälja olja i dollar i juni samma år. Petro-euro dog en tidig död och allt gick tillbaka till "normalt". Paralleller kan dras mellan detta och CFA-systemet vi diskuterade ovan. Båda dessa fiat-pengasystem stöds av militär makt och att upprätthålla dem kostar tusentals liv. I skarp kontrast till fiat upprätthålls Bitcoin av ett robust nätverk av gruvarbetare, starka monetära egenskaper och decentraliserade nodoperatörer som limmas ihop av omvandlingen av elektrisk energi till monetär energi. Deltagande i Bitcoin-nätverket är helt frivilligt. Inget våld eller tvång krävs.

Hela poängen med att sätta ihop bitarna i detta pussel är tänkt att få dig att se och förstå effekterna som det nuvarande monetära systemet har haft på dig direkt eller indirekt. På grund av en kombination av det finansiella systemets ogenomskinliga karaktär, felinformerade medier, bristande finansiell utbildning och förekomsten av "fed speak" är det mycket svårt att verkligen ta reda på grundorsaken till de flesta samhälleliga ekonomiska missförhållanden.

De flesta av världens största problem förvärras genom att försöka lösa dem från samma ekonomiska system som är ansvarigt för deras skapelse. Detta gäller även på individnivå. Att känna till de inneboende bristerna i utformningen och driften av denna monetära ordning är ett viktigt första steg för att försäkra dig mot dem. Nu när vi kort har tittat på petrodollarsystemet och dess brister är det dags att också titta på varför Bitcoin är det bästa försvarssystemet för att skydda din rikedom från dessa systemiska brister.

"Jag tror att bankinstitutioner är farligare för våra friheter än stående arméer. Om det amerikanska folket någonsin tillåter privata banker att kontrollera frågan om sin valuta, först genom inflation, sedan genom deflation, kommer bankerna och företagen som kommer att växa upp runt dem att beröva folket all egendom tills deras barn vaknar upp hemlösa på kontinenten deras fäder erövrade. Emissionsmakten borde tas från bankerna och återföras till folket, som den egentligen tillhör." - Thomas Jefferson

1958 försökte Guinea göra anspråk på sin monetära autonomi från fransmännen genom att lämna CFA-systemet. I ett passionerat tal sade Sekou Touré till den franske presidenten, Charles de Gaulle, som var på besök då; "Vi skulle hellre ha fattigdom i frihet än överflöd i slaveri." Guinea lämnade CFA-systemet kort därefter. Under en period på två månader drog sig fransmännen från Guinea och tog med sig allt från glödlampor till avloppsledningar och de gick till och med så långt som att bränna viktiga mediciner. Budskapet till deras andra territorier var tydligt men detta var bara början på vedergällningen.

Nästa steg var att destabilisera Guinea och undergräva alla ansträngningar för ekonomiskt välstånd genom en hemlig operation som blev känd som Operation Persil, där de förfalskade guineanska sedlar och strömmade in dem i landet. Avsikten var att orsaka hyperinflation och ekonomisk kollaps och därefter väpnade uppror mot Guineas regering. Fransktillverkade sedlar visade sig vara mer motståndskraftiga mot fukten i det guineanska klimatet bättre än de officiella sedlarna, så ekonomisk instabilitet i landet utlöstes framgångsrikt och den guineanska ekonomin kollapsade.

Att genomföra en sådan operation skulle vara omöjligt i ett land med Bitcoin som lagligt betalningsmedel eftersom det finns en maximal tillgång på 21 miljoner Bitcoin som någonsin kommer att existera. Detta utbudstak begränsar inte bara centralbankerna från att blåsa upp penningmängden på ett infall utan det hindrar också externa angripare från att använda denna form av ekonomisk krigföring. Bitcoin blir av strategisk nationell betydelse när den också ses som ett nationellt försvarssystem.

Kanske måste nationalstaterna under CFA-systemet överväga att erkänna Bitcoin som lagligt betalningsmedel som ett avgörande steg för att uppnå monetärt oberoende från Frankrike och därmed säkerställa det ekonomiska välståndet för deras folk. Till skillnad från fiat-valutor kan Bitcoin inte koloniseras eller förfalskas.

"Jag åker skridskor dit pucken kommer att vara, inte där den har varit." – Wayne Gretzky

Förra året 2021 blev El Salvador den första suveräna nationen i världen att erkänna Bitcoin som lagligt betalningsmedel, i ett oväntat drag utan motstycke. Utöver det började El Salvador förvärva Bitcoin för att lägga till sina nationella reserver. Detta drag har mötts av skarp kritik från Världsbanken och IMF av uppenbara skäl. I september 2021, mindre än 3 veckor efter lanseringen av Chivo Bitcoin-plånboken av den salvadoranska regeringen, hade appen redan mer än 2.1 miljoner aktiva användare enligt en tweet av president Nayib Bukele. I januari 2022 hade detta stigit till 4 miljoner användare av en befolkning på 6.5 miljoner människor. Med tanke på att 70 % av landet är obankat var detta en enorm prestation.

El Salvador kommer också att rulla ut Bitcoin-obligationer i mars 2022 för att samla in 1 miljard dollar, där hälften används för att förvärva mer Bitcoin och resten används för att bygga Bitcoin-gruvinfrastruktur. Betydelsen är att detta drag blir uppenbart när man tänker på problemen med petrodollarsystemet som vi har utforskat; samt det faktum att El Salvador gick igenom en valutakris när Colon kollapsade innan dollariseringen 2001. Dessutom kommer 22% av dess BNP från remitteringar och de är starkt beroende av import. Detta är ett ämne som kommer att behandlas på djupet i en framtida uppsats.

Fidelity Digital Assets i deras rapport betitlad, "Research Round-Up: 2021 trender och deras potentiella framtida inverkan," gjorde följande observation angående Bitcoin som är värd att notera;

"Historien har visat kapitalflöden dit det behandlas bäst och att ta till sig innovation leder till mer välstånd och välstånd. Vi tror också att det finns en mycket hög insats spelteori på spel här, där om Bitcoin-antagandet ökar, kommer de länder som säkrar lite Bitcoin idag att ha det bättre konkurrenskraftigt än sina kamrater. Därför, även om andra länder inte tror på investeringsuppsatsen eller adoptionen av Bitcoin, de kommer att tvingas skaffa en del som en form av försäkring. En liten kostnad kan med andra ord betalas idag som en säkring jämfört med ett potentiellt mycket större kostnadsår i framtiden. Vi skulle därför inte bli förvånade över att se andra suveräna nationalstater förvärva Bitcoin 2022 och kanske till och med se en centralbank göra ett förvärv."

Baserat på denna kommentar från Fidelity kan vi dra slutsatsen att fler nationalstater kommer att följa i El Salvadors fotspår 2022 och framåt. . Ryssland har meddelade planerar att erkänna Bitcoin som en utländsk valuta och reglera den som sådan. Med tanke på de nuvarande spänningarna mellan Ryssland och västvärlden skulle det inte vara långsökt att föreställa sig ett scenario där den ryska centralbanken skulle lägga till Bitcoin till sin statskassan. Det är mer meningsfullt att ha en värdefull tillgång som Bitcoin i den nationella statskassan än amerikanska statskassor. som ger maximalt 2.24 % mot en inflation på 7.5 %.

Företag som Tesla och Microstrategy har också lagt till Bitcoin till sina balansräkningar som en finansiell reservtillgång. Faktum är att i skrivande stund ägs över 1.5 miljoner Bitcoin av nationalstater, offentliga och privata företag som representerar cirka 7.24% av de 21 miljoner Bitcoin som någonsin kommer att existera. Allt eftersom inflationshotet fortsätter att visa sig förväntas fler och fler företag förvärva Bitcoin eftersom det är den bäst presterande inflationssäkringen.

Detsamma gäller för dig som individ. Varför skulle du parkera dina besparingar i en fiat-valuta som är utformad för att depreciera över tiden jämfört med Bitcoin som designmässigt värderas över tiden? Överväg denna tanke ett ögonblick; om världen har över 50 miljoner miljonärer mot totalt 21 miljoner Bitcoin, betyder det i praktiken att det inte finns tillräckligt med Bitcoin för att varje miljonär på jorden ska äga 1 hel Bitcoin. Skulle det inte vara vettigt att skaffa några under tiden?

Bortsett från det är att äga Bitcoin analogt med att äga en del av själva internet (aka som värdeinternet) plus ett globalt avvecklingslager. Detta är något som inte var möjligt på informationens internet. Se det som att du kan äga det grundläggande lagret av internet och få exponering för all innovation ovanpå det (t.ex. Google, Facebook, Netflix etc.) utan att behöva satsa på ett specifikt företag. För att till fullo förstå omfattningen av denna möjlighet som Bitcoin erbjuder är ett paradigmskifte på detta område en absolut nödvändighet.

Ett av de bästa sätten att rama in Bitcoin och därmed förstå det bättre, är som ett försvarssystem för din rikedom mot de inneboende svagheterna i fiat-monetära systemet. Bitcoin är också en inblick i framtiden och är hederliga pengar som är grunden för värdefullt internet. Bitcoin är ett parallellt system för att motstå alla former av monetärt förtryck och en sparteknik för att bevara värde över tid. Efter att ha studerat historiska episoder av inflation stack några observationer ut: Ingen som drabbas får kompensation, beslutsfattare spelar skulden utan att ta något ansvar och de kommer inte heller att be om ursäkt.

Idag har sprickorna i petrodollarsystemet blivit mer uppenbara än någonsin eftersom det verkar som om världen går mot en gradvis de-dollarisering. Kina och Ryssland ingick nyligen ett 30-årigt gasavtal som innebär att Ryssland förser Kina med gas och avvecklingen kommer att ske i euro och inte i dollar. Faktum är att transaktioner i dollar mellan de två länderna nu bara utgör 33 %, jämfört med 98 % för sju år sedan. När ansträngningen för att minska användningen av fossila bränslen och allt eftersom fler förnybara energikällor får draghjälp, vad blir ödet för dollarn och dess oljepin i en värld som inte längre kretsar kring olja?

USA:s andel av den globala BNP har minskat under åren från över 40 % efter andra världskriget till cirka 15 % för närvarande. Eftersom den globala ekonomin fortsätter att växa sig större och energimarknaderna med den, är det inte längre praktiskt att handla med en enda valuta som bara representerar 15 % av kakan. I sin nuvarande form är petrodollarsystemets dagar räknade och det finns inget enskilt lands valuta som är tillräckligt stor för att ersätta den. Än en gång har Bitcoin en chans att perfekt fylla denna roll för att bli nästa globala reservtillgång. Ingen vet när petrodollarsystemet kommer att kollapsa men under tiden är allt du kan göra att vidta åtgärder för att skydda dig själv.

Tack

1. BTC, Croesus. Twitter. [Online] [Citerat: 12 februari 2022.]

Med #Bitcoin, är det möjligt att ta en ägarandel i hela Internet of Value.

Detta var aldrig möjligt med Internet of Information.

Det här är ett av de knepiga paradigmskiftena som nya investerare måste svepa runt för att förstå Bitcoins fulla omfattning. pic.twitter.com/bVs2ZqG3gw

— Croesus 🔴 (@Croesus_BTC) Mars 3, 2021

2. Lowrey, Jason. Twitter. [Online] [Citerat: 12 februari 2022.]

Få förstår...#Bitcoin pic.twitter.com/qBlefa14AM

— Jason Lowery (@JasonPLowery) Februari 10, 2022

3. Fidelity digitala tillgångar. Fidelity digitala tillgångar. Bitcoin först. [Online] [Citerat: 12 februari 2022.]