Ko praznujemo 2-letnico, odkar je Daz začel objavljati članke na Mediumu. Podali smo se po poti spominov in bomo ponovno objavili nekatere od teh člankov iz leta 2021. Medtem ko so se njegovo razmišljanje razvili, so se analogije in znanje o Bitcoinu razvili, pri čemer je veliko teh konceptov podrobneje obravnavanih v nedavno izdani knjigi B je za Bitcoin, je zanimivo pogledati nazaj, kako je razmišljal o konceptih, ki podpirajo ta čudovit protokol ... uživajte.
V prejšnjih člankih smo trdili, da bi moral biti trden denar del vsakega naložbenega portfelja. Poudarjamo tudi, da lahko trdi denar služi kot dober hranilec vrednosti. Hard Money lahko deluje tudi kot srednje- do dolgoročno varčevalno sredstvo za tiste, ki želijo svojo valuto parkirati nekje, kjer je zaščiteno pred znižanjem vrednosti zaradi inflacije. Plemenite kovine in bitcoin služijo kot trden denar in lahko dolgoročno služijo kot dobri hranilci vrednosti.
V tem članku si bomo ogledali zlato in bitcoin z vidika ekonomije ponudbe/povpraševanja na trgu in kako se obe sredstvi obnašata, medtem ko sta podvrženi apreciaciji cen. V zvezi s tem bom pokazal, kako bitcoin služi kot boljši hranilec vrednosti, ko njegova cena sčasoma raste.
Ena od ključnih značilnosti protokola bitcoin blockchain je težavnostna prilagoditev. Morda ste slišali, da se ta izraz omenja v številnih publikacijah in podcastih, če nekaj časa preiskujete vesolje. Prilagoditev težavnosti je ena od glavnih značilnosti, zaradi katere je bitcoin boljši kot hranilec vrednosti kot zlato.
Bitcoin Rudarstvo
Da bi razumeli prilagoditev težavnosti, moramo najprej pridobiti razumevanje rudarjenja bitcoinov. Rudarjenje bitcoinov je proces, s katerim porazdeljeno omrežje rudarjev izvaja funkcijo rudarjenja bitcoinov tako, da ugiba rešitev kompleksnega matematičnega problema. Rudarji so preprosto računalniki v omrežju, sčasoma so se ti računalniki razvili iz preprostih namiznih računalnikov v napredna specifična integrirana vezja (ASIC), katerih edini namen je rudarjenje bitcoinov (slika 1). Matematični problem, ki ga poskušajo rešiti ti računalniki, je tako zapleten, da rudarji ne morejo izračunati rešitve drugače kot z ugibanjem, kakšna bi lahko bila ta rešitev.
To rešitev, ki jo rudar pravilno ugane, zlahka potrdi, da je prava in pravilna rešitev kateri koli preveritelj (drugi računalniki) v omrežju, ko je ta odgovor znan. Ta postopek je znan kot brez znanja. Preverjevalci lahko potrdijo, da je odgovor resnična in pravilna rešitev problema, vendar jim ni treba poznati »dela«, opravljenega za izpeljavo rešitve, uganko je izjemno težko rešiti v smeri naprej, vendar enostavno dokazati v obratni smeri.
Slika 1. ASIC Antminer
Ta zapletena matematična uganka, ki jo mora rešiti mreža rudarjev, je nadzorovana s prilagoditvijo težavnosti. Za nadzorovano sproščanje nove zaloge bitcoinov protokol bitcoina nadzoruje sproščanje blokov in omejuje ta urnik sproščanja na pribl. 1 blok vsakih 10 minut. Več kot je računalniške moči v omrežju, kar pomeni, da več ko je rudarjev na spletu, da rešijo problem, hitreje so ti bloki rešeni.
Če hitrost, s katero rudarji rešujejo bloke, postane hitrejša od cilja ~10 minut, bo protokol bitcoin samodejno izvedel prilagoditev težavnosti matematične uganke. Protokol bo samodejno prilagodil uganko, zaradi česar bo uganko težje rešiti. Protokol za izvajanje te funkcije ne potrebuje posrednika, upravnega organa ali katere koli tretje osebe, je vgrajena, avtomatizirana funkcija. Briljantno. Ta prilagoditev težavnosti se izvede vsakih 3 blokov (približno 2016 tedna @ 2 min časa bloka), pri čemer se stopnja težavnosti nenehno prilagaja, da se uskladi z računalniško močjo, ki prispeva k omrežju. Ko stopnja zgoščevanja pada v omrežju, kot se je zgodilo sredi leta 10 zaradi prepovedi rudarjenja bitcoinov na Kitajskem, se bo prilagajanje težavnosti zmanjšalo, kot je potrebno.
Toda zakaj moramo nadzorovati hitrost sproščanja blokov?
Rudarjenje bitcoinov porabi veliko energije. Računska moč, potrebna za reševanje teh matematičnih ugank, je ogromna. Toda to je tisto, kar daje bitcoinu vrednost. Brez te porabe energije ni vrednosti. To je razlog, zakaj bitcoin zmaga kot rešitev za shranjevanje vrednosti v prostoru kriptovalut zaradi svojega omrežnega učinka in ogromne količine računalniške moči, usmerjene v protokol bitcoin. Poraba energije je znana kot Proof-Of-Work. Natančneje, znano je, da je bilo vloženega ogromno dela (energije), da bi rešili uganke za izgradnjo blockchaina. Če ta zahteva za delo ne bi obstajala, bi lahko vse kovance izkopali v zelo hitrem zaporedju, s čimer bi preplavili trg s ponudbo in odstranili ponudbo vrednosti kovancev. Primerjajte to z Fiat valuto, za uvedbo valute ni potrebno nič dela, centralne banke pa to storijo s klikom na gumb. Fiat valuta sčasoma izgubi svojo kupno moč in ni sredstvo za shranjevanje vrednosti.
Vrednost in blokovne nagrade
Zdaj pa primerjajmo bitcoin s trgom zlata. Za izkopavanje zlata iz zemlje se porabijo velike količine energije. Zakaj? Ker je dragocen in ga je težko najti. Enako je z Bitcoinom. Je dragocen in ga je težko najti (beri: rešiti z matematičnimi ugankami). Za iskanje, kopanje in predelavo zlata so potrebne ogromne količine energije, to je tisto, zaradi česar je dragoceno (poleg pomanjkanja). Enako je z bitcoinom, je dragocen in ga je skrajno malo. Za razliko od zlata natančno vemo, koliko bitcoinov je trenutno in koliko jih bo kdaj.
Skupaj 21 milijonov bitcoinov. To je vse. Če pojasnimo prejšnjo točko, so rudarji spodbujeni, da rudarijo bitcoine zaradi možnosti prejema nagrade za blok. Od leta 2021 je nagrada za blok za vsak blok 6.25 BTC na blok. Vsak blok je miniran cca. vsakih 10 minut, tako da je to približno 900BTC, sproščenih vsak dan.
Zato je vsak dan na voljo 27,000,000 USD vrednosti (po trenutni ceni 30 USD/BTC, julij 2021). Vsak blok vsebuje tudi transakcijske provizije za transakcije, vključene v ta blok.
To je zelo privlačen predlog za rudarje. Samo en rudar bo prejel nagrado za blok in povezane transakcijske provizije. Potreben je samo en rudar, da reši uganko, ko je najden, je predstavljen omrežju in sprejeto je, da je rešitev resnična in pravilna, nov blok (ki vsebuje transakcije iz MemPoola) pa je dodan v verigo blokov in blok nagrada je podeljena.
Večina rudarskih operacij (kmetije, glejte sliko 2) poskuša zagnati številne rudarske naprave, da povečajo svoje možnosti za reševanje blokov. Veliko teh rudarskih naprav je usklajenih v bazenih. Na primer, vodim rudnike od doma, se pridružim skupini in v to skupino prispevam svoje zgoščevanje (zgoščevanje je izraz, ki se uporablja za opis računalniške moči, ki jo dodeli računalnik, ki poskuša rešiti uganko), in kot član skupine , ni pomembno, katera posebna naprava reši težavo, nagrado si delimo vsi, pri čemer se moj delež izračuna glede na to, koliko razpršitvene moči sem prispeval v skupni sklad. Če imate dostop do poceni električne energije (manj kot 0.08 USD/kWh se pogosto šteje za osnovno ceno), je to morda možnost za vas. Naredil sem matematiko za svojo osebno situacijo v Avstraliji in prišel do spoznanja, da sem v večini primerov v boljšem položaju s povprečenjem stroškov v dolarjih (DCA'ing) v bitcoin in vodenjem vozlišča za podporo omrežja. Svoje stroške energije nadomestim, ko zaženem rudarje s proizvodnjo sončne energije in rezervno baterijsko napajanje.
V prihodnjih člankih bo več razprave o vozliščih, za zdaj pa je vozlišča mogoče izvajati na običajnih osebnih računalnikih, to je preprosto programska oprema in kopija glavne knjige. Njihovo izvajanje stane zelo malo in pomaga pri zagonu protokola bitcoin ter zagotavlja, da so vsi pošteni. Vozlišča so hrbtenica bitcoin omrežja in so razsodniki resnice.
Slika 2: Farma za rudarjenje bitcoinov — Vir: https://spectrum.ieee.org/computing/networks/why-the-biggest-bitcoin-mines-are-in-china
Računalniško moč v ozadju verige blokov bitcoinov je mogoče zaslišati kot funkcijo prilagoditve težavnosti in stopnje sproščanja blokov, ta metrika je dober vpogled v varnost za verigo blokov bitcoinov. Višja kot je stopnja zgoščevanja, varnejše je omrežje. Na sliki 3 lahko vidimo, da je stopnja zgoščevanja v zadnjih mesecih (junij–julij 2021) znatno padla zaradi množičnega odseljevanja rudarjev s Kitajske. Velika rudarska selitev.
Kitajska je prepovedala rudarjenje bitcoinov, več kot verjetno zaradi grožnje, ki jo Bitcoin predstavlja za kitajski digitalni juan. Bitcoin odvzame denar državi. Kitajska tega ne mara. Večina kitajskih rudarskih dejavnosti se seli v druge jurisdikcije v iskanju poceni energije.
Slika 3. Bitcoin Hash Rate — Vir: https://www.blockchain.com/charts/hash-rate
Polovica
Vsakih 210,000 blokov (približno vsaka 4 leta) se nagrada za blok Bitcoin prepolovi. Nagrada za blok genesis block je bila 50BTC. 210,000 blokov kasneje je bila prepolovljena na 25, nato spet na 12.5 in nazadnje maja 2020 spet prepolovljena na 6.25. Nekje leta 2024 se bo spet prepolovil in tako naprej, dokler ne bo izrudiran zadnji blok v pribl. leto 2140. Imamo še 100+ let rudarjenja z blokovnimi nagradami, po katerih bo vrednost transakcij zadostovala za neprekinjeno vzdrževanje rudarskih operacij.
Opomba: Nagrada Genesis Block v višini 50 BTC je postala neporabljena. To je bilo neverjetno napredno razmišljanje v Satoshijevem imenu ... Nikoli ga ne moremo obtožiti, da ima koristi od predhodnega rudarjenja ... spoštovanja.
Prepolovitev je eden od glavnih razlogov, zakaj smo zgodovinsko priča 4-letnemu ciklu cen bitcoina (slika 3). Sovpada z razpolovitvijo. Nekaj mesecev po dogodku prepolovitve cena običajno naraste, preden najde najvišjo vrednost, se močno vrne, preden nadaljuje po veliko višji ceni od tiste, ugotovljene pred prepolovitvijo.
Slika 3: 4-letni cikel razpolovitve Bitcoina. Vir: https://www.investopedia.com/bitcoin-halving-4843769
Razmislite o razpolovitvi takole; Če izvajate operacijo rudarjenja in vaši operativni stroški ostajajo nespremenjeni iz leta v leto, pa se vaša nagrada BTC prepolovi, obstaja logika, da je manj verjetno, da boste svoj bitcoin prodali za manj kot dvakratno ceno, ki ste jo imeli prej. Teoretično bi se morala cena po tej logiki vsaj podvojiti vsake 4 leta. Odstranite presežek povpraševanja, ko ga svet sprejme kot nedotaknjeno zavarovanje, digitalno nosilno sredstvo in kot shrambo vrednosti, in imamo zelo robustno tehnologijo »number-go-up-forever«.
Cenovna dilema
Ko se cena sčasoma dvigne, so rudarji spodbujeni, da povečajo svojo zmogljivost rudarjenja. Iščejo poceni (in vedno bolj iščejo obnovljive) vire energije. Več kot je rudarjev, več računalniške moči se porabi za reševanje teh blokov in hitreje so rešeni. Tu je sijaj težavnostne prilagoditve.
Za trenutek se umaknimo, da razumemo industrijo zlata in rudarje zlata. Ko cena zlata narašča, so rudarska podjetja spodbujena, da povečajo svoje poslovanje in poskušajo izkopati čim več zlata iz zemlje. Z višanjem cen postajajo nove geografske regije bolj privlačne za naložbe. Na primer, območje, kjer ni donosno vzpostaviti operacij in rudariti po ceni zlata 1200 USD/oz, je lahko nenadoma zelo donosno pri 1500 USD in je vredno naložbe, da se začne.
Težava s temi scenariji je v tem, da rudarska podjetja vedno sama kanibalizirajo svojo industrijo tako, da trg preplavijo s presežno ponudbo. Kot smo vedno znova videli v teh člankih, trge narekuje ekonomija ponudbe/povpraševanja. Ker so rudarji spodbujeni, da izkopavajo več iz zemlje in trg preplavijo s to presežno ponudbo, če povpraševanje po zlatu ostane nespremenjeno, bo povečanje ponudbe povzročilo znižanje cen zlata. Tako dobimo cikle razcveta in padca na blagovnih trgih.
Po kakšni ceni postane izvedljivo pridobivanje zlata iz morske vode? Po kakšni ceni postane raziskovanje oceanskega dna donosno? Kakšna cena zlata spodbudi Elona, da poskusi izkopati asteroid? Bistvo, ki ga poskušam povedati, je, da je stopnja ponudbe (od zalog do pretoka) zlata nepredvidljiva, saj je močno odvisna od promptne cene zlata.
Številni ekonomski komentatorji menijo, da je realna možnost, da bomo spremenili ceno zlata kot način za hitro in močno deflacijo ogromnega dolžniškega balona, v katerem smo. Trdijo, da bo cena zlata morda morala biti višja od 50,000 USD/oz. da bi to dosegli. Koliko rudnikov in jurisdikcij se še odpre po tej ceni in kakšen vpliv ima to na našo novo ceno zlata?
Ampak Daz, pravkar si rekel, da je bitcoin enak.
Ko se cena bitcoina zvišuje, so tudi rudarji spodbujeni, da povečajo svoje delovanje. Toda … imamo težave s prilagajanjem. Briljantnosti dodajanja tega koščka kode v protokol ni mogoče podcenjevati. Vidite, več računalniške energije kot je vloženega v omrežje bitcoinov, težje je rešiti matematično uganko z avtomatsko prilagoditvijo težavnosti. Vse to je zasnovano za nadzor sprostitve bitcoina (toka) na trgu na 6.25 bitcoina vsakih 10 minut v trenutnem obdobju razpolovitve.
Prilagoditev težavnosti je eden od mnogih razlogov, zakaj je bitcoin boljši hranilec vrednosti kot zlato. Protokol je rešil samokanibalizirajočo naravo blaga zaradi zvišanja cen. Nič manj kot briljantno. Cena bitcoina lahko raste večno in ponudbe ni mogoče zmanjšati, je namerno nadzorovana v okviru vnaprej določenega razporeda izdajanja, dokler ni zadnji bitcoin izrudarjen okoli leta 2140. Bitcoin je najtežji denar, kar jih je kdajkoli bilo. izumljen ali odkrit.
Zaključek
V tej seriji člankov smo odkrivali denarne in valutne sisteme po vsem svetu in kako smo v neskončni dolžniški spirali. Centralne banke nimajo druge izbire, kot da nadaljujejo s svojimi neskončnimi režimi tiskanja valut in znižujejo kupno moč dolarjev, ki jih imate, z vedno alarmantno stopnjo. Predložili smo dober primer za shranjevanje vsaj nekaj vašega portfelja/prihrankov v bitcoinih. Če obstaja ena točka, ki bi jo rad izpostavil, je tole: Izstopite z ničle. Ko naredite prvi korak k nakupu svojega prvega bitcoina, ne glede na to, ali je vreden 1 dolar ali milijon dolarjev, izkoristite priložnost za nadaljnje izobraževanje o razredu sredstev. Dlje kot greš v zajčjo luknjo, bolj se zavedaš, da preprosto ni druge možnosti. Bitcoin bo posrkal vase celoten finančni sistem. Vzemite odstotek svoje tedenske plače, začnite vsak dan zlagati satnice na avtopilotu, odpravite kratkoročno nestanovitnost in uživajte v vožnji navzgor. Bitcoin bo še vedno naraščal, je vgrajena funkcija protokola. (Ni finančni nasvet, to je samo za zabavo in izobraževalne namene, raziščite sami).
Hvala za branje
Daz Bea
Twitter: @dazbea1
Priporočeno branje:
“Obvladovanje Bitcoina”- Andreas M. Antonopoulos
