✌️ Bem-vindo à última edição do The Informationist, o boletim informativo que o torna mais inteligente em apenas alguns minutos por semana.

🙌 O Informacionista pega um evento atual ou conceito complicado e simplifica para você em marcadores e texto fácil de entender.

🧠 Parece inteligente? Alimente seu cérebro com problemas semanais enviados diretamente para sua caixa de entrada SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA

Balas de hoje:

• Qual é o IPC?
• COGI x COLI
• A diferença entre 'taxas nominais' e 'taxas reais'
• O que você pode fazer sobre isso ... (sim, Bitcoin)

Tweet inspirador:

Preços de commodities sobem no último ano...
Níquel: +120%
Gás Nat: +114%
Óleo de aquecimento: + 114%
WTI Crude: + 95%
Brent Crude + 90%
Gasolina: + 79%
Trigo: + 78%
Café: + 75%
Algodão: + 73%
Alumínio: +61%
Milho: + 38%
Açúcar: + 30%
Soja: + 21%
Cobre: ​​+ 18%
Ouro: + 13%
CPI dos EUA: +7.9%

- Charlie Bilello (@charliebilello) 26 de março de 2022

Charlie ressalta que, embora o custo de todos esses bens esteja subindo rapidamente, o IPC parece estar subindo apenas uma fração disso. Como pode isso ser possível?

Não se preocupe, responderemos isso e muito mais abaixo…

🥩 Qual é o IPC?

Primeiro, vamos entender o que é e o que não é o IPC.

O Índice de Preços ao Consumidor, também conhecido como CPI, é a medida de referência para a inflação dos EUA e é calculado pelo Bureau of Labor Statistics (BLS). O IPC também é usado para calcular o PIB dos EUA (produto interno bruto).

Tem havido muita controvérsia recentemente sobre a precisão do IPC e se a inflação foi (severamente) subestimada, conforme inferido pelo post de Charlie Bilello acima. Quero dizer, como todos esses bens podem ser tão inflados e o IPC subir apenas uma fração disso?

Boa pergunta. Vamos ver se podemos resolver isso sucintamente aqui.

Primeiro, o IPC é uma cesta de bens e serviços que é precificada de período a período (mês a mês, trimestre a trimestre, ano a ano etc.). À medida que esses bens e serviços aumentam e diminuem de preço, o preço médio da cesta também aumenta e diminui. A porcentagem em que a cesta sobe e desce é o IPC, e isso pode ser positivo ou negativo, dependendo se os preços estão subindo ou descendo.

Simples, não?

O problema é que o IPC não é consistente de várias maneiras. E é isso que causa toda a controvérsia e confusão.

Vamos cavar as inconsistências, certo?

🧺 COGI x COLI

O IPC era tradicionalmente medido pela comparação do preço de um cesta fixa de bens e serviços entre dois períodos diferentes. A medida foi, portanto, chamada de índice de custo de mercadorias (COGI).

No entanto, nos últimos anos, o Congresso e o BLS decidiram que a CPI deveria ser revisada para refletir as mudanças no custo para manter um padrão de vida constante. E assim, o IPC evoluiu para o que é conhecido como índice de custo de vida (COLI).

Como resultado, os pesos dos bens e até os próprios bens podem agora mudar de período para período, de acordo com as respostas dos consumidores às mudanças de preços.

Se as pessoas não estão mais comprando carne bovina porque é muito cara e, em vez disso, compram carne suína, então o peso da cesta de carne bovina diminui e uma medida 'equivalente' de carne suína é substituída. Problema resolvido.

Ou não.

Porque o BLS pode escolher o que vai na cesta e o que sai, assim como os pesos de tudo, isso torna a medida pronta para manipulação.

Charlie nos mostrou exemplos disso no Anexo A (seu Tweet) acima.

Às vezes recebo a resposta: OK, então a inflação está subestimada recentemente. Além do Fed relatar números errados, por que isso importa para a pessoa média?

Vamos responder isso a seguir.

📈 A diferença entre 'taxas nominais' e 'taxas reais'

Em primeiro lugar, a inflação nos diz o quão quente ou fria a economia está funcionando. Se tivermos inflação alta, provavelmente haverá muitos empréstimos em andamento, muita alavancagem no sistema e toneladas de gastos por empresas e consumidores.

Mais importante ainda, os preços dos ativos sobem. Pense em ações, imóveis, arte e colecionáveis, etc.

Então, o que a pessoa média pode fazer sobre isso?

Primeiro, se você tiver poupança, poderá investir dinheiro em uma conta de poupança com juros. Os retornos obtidos com os juros compensarão o poder de compra que você está perdendo para a inflação. Isso, é claro, protegeria você…ou assim você pensaria.

É aqui que entram em jogo as taxas nominais versus as taxas reais.

Uma taxa nominal é o juro que o investimento lhe paga. Neste caso, é o retorno da conta poupança. Por exemplo, digamos que lhe ofereçam uma conta poupança com uma taxa de juros de 2.9%.

Coloque $ 100 nessa conta e 1 ano depois você terá $ 102.90.

O problema é que, se a inflação estiver em 7.9% ano após ano, seus dólares valem muito menos do que em poder de compra. Na verdade, você precisaria de $ 107.90 no próximo ano para compensar o aumento dos preços dos bens.

Neste caso, você realmente perdeu 5% em termos reais.

Taxa Nominal – Inflação = Taxa Real

2.9% - 7.9% = -5%

Ouch.

É por isso que tantos investidores chamam o dólar americano de cubo de gelo derretendo. Se você mantiver dinheiro por aí e não investi-lo, então ele está literalmente derretendo. A única alternativa é investir em ativos de valorização.

O problema é que a maioria das pessoas não tem renda discricionária suficiente (dinheiro sobrando depois de pagar o custo de vida) para começar a comprar ações, arte ou imóveis extras. Especialmente porque esses investimentos vêm com risco e volatilidade que podem prejudicar o investidor quando ele precisar desse dinheiro para uma despesa alheia, como uma conta médica ou emergência.

E pior para aqueles que não podem investir em ativos, a maioria dos salários não está subindo rápido o suficiente para acompanhar a taxa de inflação declarada, muito menos a não manipulada real taxa de inflação.

E é por isso que os ricos estão cada vez mais ricos e os pobres cada vez mais pobres.

🌽 O que você pode fazer sobre isso… (sim, Bitcoin)

Se você me segue no Twitter, sabe que uma das coisas que eu falo bastante é sobre Bitcoin. Especificamente, as qualidades atraentes do BTC não apenas como um investimento, mas como um hedge contra a inflação e um seguro contra hiperinflação.

Não importa quando você está lendo isso, desde que o mundo ainda esteja operando principalmente com dinheiro fiduciário (emitido pelo governo e 'apoiado'), o Bitcoin continua sendo um hedge contra a inflação e um seguro contra a hiperinflação. Eu escrevi um tópico simples, mas completo sobre isso aqui:

Como trader de risco, estou sempre preocupado com 'Tail Risks'.

E # Bitcoin protege contra o maior risco de cauda que já enfrentamos na história do mundo financeiro moderno:

Um colapso total das moedas fiduciárias.

Como? Vamos destrinchar bem e fácil aqui 👇🧵

- James Lavish (@jameslavish) 15 de fevereiro de 2022

Para identificar os atributos de hedge de inflação do Bitcoin, é realmente simples. Como o Bitcoin é governado por uma fórmula matemática (não por um Conselho de Administração, CEO ou Fundador), o fornecimento de BTC (moedas Bitcoin) é absolutamente limitado a 21 milhões no total.

Além disso, com uma rede verdadeiramente descentralizada (os computadores que governam coletivamente o algoritmo Bitcoin, mineração e liquidações de transações), as transações liquidadas e o número total de Bitcoins a serem cunhados nunca mudarão. Bitcoin é, portanto, imutável.

Em outras palavras, o Bitcoin é seguro.

Se o preço do Bitcoin (BTC) é ou não volátil no curto prazo, não importa tanto quanto o fato de sabermos que o valor do dólar americano continua a cair. E no longo prazo e no total, à medida que o dólar cai, o BTC se valoriza. É, portanto, um hedge contra a inflação de longo prazo não apenas do dólar americano, mas de qualquer moeda fiduciária emitida pelo governo.

A melhor parte? Cada Bitcoin é composto de 100 milhões de centavos (chamados satoshis ou sats), e, portanto, pode-se comprar o máximo ou o mínimo que puder ou quiser em uma única transação.

US$ 5 ou US$ 500 milhões. Você escolhe, o Bitcoin pode lidar com isso.

É isso. Espero que você se sinta um pouco mais inteligente conhecendo o CPI e a inflação e entenda como o Bitcoin pode ajudá-lo a combater as forças negativas do cubo de gelo derretendo no seu bolso.

Como sempre, sinta-se à vontade para responder a este boletim informativo com perguntas ou futuros tópicos de interesse!

✌️Fale logo,

James