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Con demasiada frecuencia miramos el dinero desde el punto de vista doméstico insular. Sin embargo, también es importante dar un paso atrás y pensar en la moneda, no solo desde una perspectiva nacional sino desde una perspectiva global más amplia. Con esto en mente, deberíamos preguntarnos, ¿cómo se puede usar nuestro dinero globalmente como una fuerza para promover la prosperidad y el bienestar? O, como señala David Graeber en su libro Deuda: los primeros 5000 años, “La verdadera pregunta ahora es cómo… avanzar hacia una sociedad donde las personas puedan vivir más trabajando menos”.

Exploremos esta pregunta a través de la lente de David Graeber*.

*Si no ha tenido la oportunidad de leer su libro, a continuación encontrará un breve resumen de los puntos clave.

En el libro Deuda: los primeros 5000 años, David expresa con elocuencia lo que afirma que son los defectos del capitalismo. Sin embargo, solo toca brevemente los subproductos del igualitarismo (comunismo y socialismo). Aunque maravillosos en teoría, tampoco son impecables. Cuando un grupo comunista o socialista crece más allá del tamaño de una pequeña comunidad, tendemos a ver el surgimiento del autoritarismo, el totalitarismo y las dictaduras (Mao Zedong, Joseph Stalin, Adolf Hitler y Kim Jong-il, por nombrar algunos). Por lo tanto, es falso decir que el capitalismo no ha estado a la altura de los ideales retratados cuando el mismo argumento puede decirse del comunismo. Sin embargo, al decir eso, creo que Graeber ha proporcionado una visión profunda del igualitarismo en bruto, del cual muchos aspectos serían de gran valor en la economía/sociedad actual.

Con esto en mente, ¿hay alguna manera de construir una especie de sistema híbrido? Una que une los beneficios de la economía humana, una sociedad construida sobre las relaciones humanas y el intercambio basado en la moralidad entre individuos por el bien común, y la economía comercial que recompensa la creación de valor, el ingenio y el crecimiento.

Sin embargo, para crear un cambio, tenemos que identificar las áreas de preocupación. Comencemos con la forma en que Graeber describe de manera precisa y sucinta nuestra economía actual. “Un sistema que exige un crecimiento constante e interminable” y que “es imposible mantener un motor de crecimiento perpetuo para siempre en un planeta finito”. Aunque acertado, percibe que el problema es el capitalismo. Sin embargo, diría que, en cambio, el problema radica en la inflación derivada de la política del banco central. Teniendo esto en cuenta, ¿Cómo nos alejamos de la necesidad de un crecimiento sin fin? Exploremos esto.

1. Establecemos objetivos de crecimiento y esperamos el máximo empleo en un mundo intrínsecamente deflacionario, donde la tecnología se está comiendo lentamente el mercado laboral y haciendo bajar los precios. No tiene sentido. Para continuar por este camino, tenemos que incentivar el consumo y el endeudamiento a través de la supresión de las tasas de interés y la expansión monetaria para reducir el costo del capital. Al hacerlo, aumentamos la carga de nuestra deuda, lo que expone a nuestra economía global a los efectos desastrosos de la deuda combinada con la deflación. Como dicen, estamos recogiendo centavos frente a una apisonadora.
2. Supongamos que seguimos con metas de inflación del 2% y empleo máximo. En este caso, continuaremos degradando nuestra moneda y suprimiendo las tasas de interés para estimular el crecimiento frente a nuestra carga de deuda y el entorno inherentemente deflacionario. Esto causa estragos en la economía ya que la inflación que causa un aumento en los precios de los activos es efectivamente UBI para la clase alta, mientras que la clase baja y los asalariados ven aumentar su costo de vida.
3. Las tasas de interés están destinadas a ser una métrica para el riesgo crediticio, asegurando que las malas inversiones y la mala responsabilidad fiscal se mantengan bajo control. Sin embargo, a medida que crece nuestra carga de deuda, en lugar de permitir que nuestras tasas de interés aumenten como una válvula de escape para un mayor riesgo, vemos una mayor degradación de la moneda y la supresión de las tasas de interés. Estamos creando mayores cantidades de riesgo sistémico en nuestra economía. 19% de las empresas que cotizan en EE. UU. son empresas zombis. Por encima del 0.2% anterior a la década de 2000.

Estamos en un mundo incentivado para impulsar la inflación y suprimir las tasas de interés y el IPC para lograr nuestros objetivos de política. Esto no es crecimiento real. Es apalancamiento y manipulación del denominador (moneda) para darnos un crecimiento percibido. Y estamos perpetuando nuestra dependencia de la deuda. Pero, si solo nos enfocamos en el máximo empleo y metas de inflación, “nunca vamos a ver el bosque a través de los árboles”.

Graeber hace un gran punto de acuerdo con los puntos planteados anteriormente, “presentado con la perspectiva de su propia eternidad, el capitalismo… simplemente explota. Porque si no tiene fin, no hay absolutamente ninguna razón para no generar crédito, es decir, dinero futuro, infinitamente.Sin embargo, en lo que se queda corto, lo que destaca, es en darse cuenta de que este problema no es con el capitalismo, sino con nuestro dinero.

Como prefacio a la siguiente sección, creo que es importante señalar que los gobiernos cumplen un propósito vital, establecen la justicia y la tranquilidad doméstica, brindan defensa común, promueven el bienestar general y mantienen la libertad de su población. Sin embargo, eso no quiere decir que todos los gobiernos actúen en el mejor interés y satisfagan las necesidades de su población, y eso no quiere decir que los gobiernos que actualmente actúan favorablemente, seguirán haciéndolo. Por lo tanto, para maximizar la prosperidad, debemos implementar medidas que aseguren que los gobiernos a nivel mundial se mantengan bajo control, y estas medidas permitan quitarles el poder a los gobiernos desalineados. La probabilidad de un incendio en una casa es mínima, pero aún así todos implementamos medidas para prevenir un incendio (es decir, seguros, rociadores, detectores de humo, etc.).

La pregunta que deberíamos hacernos es, ¿Cómo podemos cambiar el tacto a una forma que no incentive la deuda y la inflación? Una forma es abordar esto desde el lado político de la cerca. Sin embargo, esto está principalmente fuera de nuestro control. Por lo tanto, nuestra única opción es el lado monetario.

Con esto en mente, ¿cómo sería un mundo con un suministro fijo, sin confianza y de libre acceso, una reserva de valor (SoV) o una especie de moneda?

1. Desincentiva el consumo de deuda – No sería prudente asumir grandes cantidades de deuda a menos que la creación de valor productivo potencial supere con creces el pago de intereses. Esto alentaría el ahorro en lugar del consumo y la inversión reflexiva sobre la mala inversión y la especulación absoluta.
2. Alineación con nuestro mundo inherentemente deflacionario – La tecnología nos permite obtener más por menos. A medida que avanza la tecnología y se crea valor, este se acumula dentro de la moneda. Sin embargo, sin el potencial de expansión monetaria, el poder adquisitivo de la moneda aumentaría. En última instancia, nuestro costo de vida disminuiría y las personas podrían trabajar menos y pasar más tiempo con sus seres queridos, respondiendo a la pregunta de cómo podemos “avanzar hacia una sociedad en la que las personas puedan vivir más trabajando menos”.
3. Sensación de seguridad – Sin un coordinador central, un órgano rector o un banco central, las personas pueden confiar en que sus ahorros están protegidos de la amenaza de degradación, toma de decisiones equivocadas o partes interesadas.
4. Contribución caritativa – Puede ser ingenuo, pero creo que la gente quiere retribuir a su comunidad; sin embargo, debido a nuestras condiciones económicas, en su lugar se centran en la supervivencia. Si las personas pueden trabajar menos y pasar más tiempo con sus seres queridos, esto reactivará la "economía humana", como dice Graeber. La gente tendrá más tiempo para retribuir para el mejoramiento de la sociedad.

Como debería ser evidente, una reserva de valor sin permiso y sin confianza produce el cambio necesario, no solo para el individuo, sino que también presenta incentivos positivos para las naciones. Los gobiernos/naciones que ofrecen entornos favorables atraerán personas y capital, lo que permitirá aún más el crecimiento y la prosperidad sostenibles. Por otro lado, los gobiernos que actúan de manera equivocada o egoísta verán rápidamente a su población huir tanto del país como de la moneda, desplazando el poder del gobierno desalineado hacia la población. Esto incentiva a los gobiernos a actuar con integridad, honestidad y transparencia. Sin embargo, esto solo funciona si hay un impulso para la educación financiera junto con un activo seguro, sin confianza y sin permiso al que las personas puedan recurrir en momentos de estrés.

¿Es esto alcanzable? Una opción, como habrás adivinado, es Bitcoin. Bitcoin brinda alivio a muchos de los obstáculos enumerados anteriormente. Exploremos esto.

Moneda de reserva < Activo de reserva

Es posible que escuche a muchos miembros de la comunidad de Bitcoin a favor de Bitcoin como moneda de reserva global. Sin embargo, el inconveniente actual de usar bitcoin como unidad de cuenta es su volatilidad (aunque, a medida que Bitcoin alcance la saturación, su volatilidad disminuirá). En el corto plazo, sería un desafío para una economía operar de manera efectiva cuando el precio de los bienes, servicios y activos puede fluctuar notablemente día a día. Por esta razón, es importante explorar Bitcoin a través de la lente de un activo de reserva global, en lugar de una moneda de reserva global.

Ingenuidad humana

Es fundamental no entorpecer la creatividad del libre mercado. Estamos donde estamos hoy debido al ingenio de la humanidad. Necesitamos esforzarnos por abrazar y explorar el ingenio humano. Por lo tanto, si una nación/gobierno quiere vincular su moneda a Bitcoin, es libre de hacerlo. Sin embargo, si sienten que tienen la capacidad de administrar una moneda fiduciaria de manera sostenible y ventajosa, entonces tienen todas las oportunidades para elegir este camino. Sin embargo, como se mencionó anteriormente, si actúan de manera equivocada o egoísta, su población huirá rápidamente tanto del país como de la moneda, quitando el poder al gobierno desalineado. Bitcoin mantiene a los gobiernos y las naciones honestos, ya que les da a las personas la opción.

Entorno deflacionario

Lo que hace que Bitcoin sea único sobre cualquier otro activo tradicional es su verdadera escasez. Tiene una oferta fija comprobable de 21 millones. Por lo tanto, si Bitcoin fuera una especie de activo de reserva, como vemos el avance tecnológico, la creación de valor y el crecimiento natural, esto se acumulará en forma de apreciación de precios. Sin embargo, a diferencia de Fiat, no existe un valor de escape como la expansión de la oferta monetaria. Esto tiene dos beneficios principales:

1. Invierte la transferencia de riqueza, a la clase baja. – Con el tiempo, si la clase baja tiene una reserva de valor efectiva, verá aumentar su poder adquisitivo, lo que resultará en una disminución de su costo de vida. La calidad de vida aumentará. Esto contrasta marcadamente con la actualidad, donde vemos que aumenta el poder adquisitivo de los ricos, ya que los activos tradicionales se inundan con capital fresco, mientras que el poder adquisitivo de la clase baja disminuye, ya que predominantemente tienen efectivo.
2. Reducción de consumos y residuos – Como individuo o corporación, si tiene acceso a un activo, como Bitcoin, en el que puede invertir de manera segura y cuyo poder adquisitivo aumenta lentamente, para gastar debe decidir si la inversión, el servicio o el producto de interés proporciona mayor valor en comparación con el acto de ahorrar su capital. Esto incentiva el ahorro sobre el consumo y la mala inversión.

Contribución caritativa

¿Cuántas personas ha visto renunciar a su trabajo para trabajar en una moneda fiduciaria centralizada, para el mejoramiento de la comunidad? Para el extraño, Bitcoin puede parecer un activo especulativo, sin embargo, para el interno, se da cuenta de que su caso de uso y sus beneficios son numerosos. Pero, lo que es más importante, dentro de la comunidad de Bitcoin, hay innumerables personas, ricas y pobres, que dedican su tiempo solo para retribuir a sus comunidades locales y ayudar a educar a las personas sobre los beneficios de esta tecnología. Aunque hay personas que buscan Bitcoin puramente para obtener ganancias financieras, muchos no lo hacen, están en esto para ayudar a reparar el tejido social de nuestra economía global. Bitcoin hace que las personas se detengan, retrocedan y miren el panorama general, y cuando lo hacen, se dan cuenta de que quieren tener un papel que desempeñar para hacer de este mundo un lugar mejor y más próspero.

Además, a medida que disminuye el costo de vida, las personas pueden trabajar menos por el mismo rendimiento, esto se alinea con el hecho de que estamos viendo un mayor uso de la IA y la robótica, lo que resulta en menos trabajos disponibles, pero también significa, como se mencionó, con un costo de vida decreciente, las personas tendrán más tiempo para contribuir, pasar con sus seres queridos y conectarse con la comunidad, promoviendo así la economía humana.

Usted se estará preguntando, ¿Qué pasa con el oro? Debido a la criptografía de clave pública/privada de Bitcoin y al hecho de que es digital y confiable, puede almacenarse en nuestra memoria en forma de 12 palabras. Hemos escapado del problema de Graeber con el oro en el sentido de que puede ser saqueado y, por lo tanto, promover la guerra. Si las personas deciden tomar ciertas medidas, pueden eliminar la dependencia de terceros intermediarios, gobiernos, bancos centrales, militares o fuerzas del orden. Los activos tradicionales carecen de esta capacidad ya que están bajo el control de nuestro gobierno. Bitcoin no puede ser confiscado, congelado o robado fácilmente. Por lo tanto, Bitcoin tiene el potencial de desmaterializar las fronteras, ya que el capital puede fluir sin obstáculos hacia las naciones que ofrecen condiciones favorables y lejos de las naciones que no las ofrecen, asegurando que los gobiernos actúen como proveedores de servicios en el mejor interés de su gente.

Además, el oro se queda corto como medio efectivo de intercambio, debido a su naturaleza tangible. No es fácilmente divisible, ni puede usarse de manera efectiva en transacciones digitales o globales sin depender de terceros.

Por último, la propuesta de valor de Bitcoin se basa únicamente en su uso como medio monetario. de oro propuesta de, por su parte, se reparte entre inversión (54.5 %), joyería (37.5 %) y tecnología (8.0 %). Con muchos factores que juegan un papel en el precio del oro, hay muchas otras variables que comprender al invertir en oro (es decir, la mayor demanda de tecnología y fabricación afecta el precio del oro, independientemente de su uso como medio monetario).

Para finalizar, lo más probable es que esté familiarizado con el dilema de Triffin, “el conflicto de intereses económicos que surge entre los objetivos nacionales a corto plazo y los objetivos internacionales a largo plazo para países cuyas monedas sirven como monedas de reserva global”. Para la estabilidad global, no tiene sentido que otra nación líder se convierta en la moneda de reserva mundial o en el activo de reserva mundial.

A la luz de esto, si queremos avanzar hacia una sociedad donde las personas puedan vivir más trabajando menos, ¿no deberíamos adoptar un activo descentralizado de beneficio mutuo, uno que no recompense a ninguna nación individual, sino que beneficie a las personas y la prosperidad humana?

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Puntos clave del libro “Deuda – Los primeros 5000 años” de David Graeber

A continuación se muestra una lista de los puntos clave resumidos que Graeber establece en su primer libro. No están en ningún orden en particular:

Dinero y Mercados
Graeber describe el dinero simplemente como un pagaré emitido por el estado. Y es a través de la creación de impuestos que los mercados se convirtieron en lo que son hoy, como un medio de comercio para obtener dinero para pagar impuestos. No hay evidencia de que lo que entendemos por mercado existiera antes de esto.

Economía humana vs comercial
Hay dos tipos de economía a los ojos de Graeber:

1. Economía humana (basada en la caridad) – Construido sobre las relaciones humanas y el intercambio basado en la moralidad entre individuos para el bien mayor de la sociedad. El intercambio es para el mejoramiento de la sociedad.
2. Economía comercial (basada en las ganancias) – Construido sobre la ley de propiedad donde los humanos mismos pueden convertirse en propiedad a través de la deuda. Implica el intercambio de bienes y servicios basado en la deuda entre individuos. El intercambio es para el beneficio del individuo.

Graeber postula que hay un declive perjudicial en la economía cuando la economía comercial se fusiona con la economía humana. Históricamente, la deuda ha sido vista como una obligación moral. Pagar deudas es una forma de honor. Sin embargo, bajo la economía comercial, la deuda se convierte en una obligación contractual. Él propone que las personas naturalmente tienen un modelo igualitario de compromiso comunista (Economía Humana). Sin embargo, esto se rompe con el uso de la deuda/dinero, ya que la deuda crea competencia y una parte inferior y otra superior. Esto conduce a la formación de jerarquías y reduce a las personas a mercancías. Eventualmente, los pobres se convierten en esclavos de los ricos, ya sea a través del acto de esclavitud física oa través de la deuda. Esto no sucede cuando regala sus servicios/bienes, ya sea a amigos, familiares o para el mejoramiento de la comunidad. No esperas nada a cambio.

Capitalismo, Derecho de la Propiedad y Economía
Graeber describe el capitalismo como un sistema que exige un crecimiento constante e interminable. Esto se puede ver en las muchas empresas e incluso naciones que tienen que crecer para seguir siendo viables. También afirma que “es imposible mantener un motor de crecimiento perpetuo para siempre en un planeta finito”, y luego continúa diciendo, “presentado con la perspectiva de su propia eternidad, el capitalismo… simplemente explota. Porque si no tiene fin, no hay absolutamente ninguna razón para no generar crédito, es decir, dinero futuro, infinitamente”

Plantea la pregunta, en una sociedad capitalista, ¿somos realmente libres si no tenemos nada? En cuanto a sobrevivir, tenemos que trabajar.

¿Qué constituye propiedad si los derechos de propiedad nos permiten hacer lo que queramos con nuestra propiedad? ¿A nosotros? ¿Es entonces moral esclavizar a una persona si no puede pagar sus deudas? Esencialmente, la ley de propiedad nos convierte tanto en el amo como en el esclavo.

Graeber no está de acuerdo con la noción de dinero, economía, bancos centrales y política monetaria moderna. No deberíamos alentar una economía basada en la deuda, especialmente una que otorga a ciertos individuos el poder de expandir la moneda a voluntad y modificar las tasas de interés.

Gold
Como un libro mayor es simplemente un registro de transacciones, no tiene valor para un ladrón cuando es robado. Los metales preciosos, sin embargo, son beneficiosos ya que pueden fundirse y venderse. “Como resultado, mientras que los sistemas de crédito tienden a dominar en períodos de relativa paz social, o a través de redes de confianza, en períodos caracterizados por guerras y saqueos generalizados, tienden a ser reemplazados por metales preciosos”.

Uno de los principales defectos del oro moderno es que no hay un registro preciso de cuánto oro hay debido al mercado del oro en papel.

Graeber termina el libro diciendo: “La verdadera pregunta ahora es cómo reducir un poco las cosas, para avanzar hacia una sociedad en la que las personas puedan vivir más trabajando menos”.