✌️ Willkommen zur neuesten Ausgabe von Der Informationist, der Newsletter, der Sie jede Woche in wenigen Minuten schlauer macht.
🙌 The Informationist nimmt ein aktuelles Ereignis oder ein kompliziertes Konzept und vereinfacht es für Sie in Stichpunkten und leicht verständlichem Text.
🧠 Klingt schlau? Füttern Sie Ihr Gehirn mit wöchentlichen Ausgaben, die direkt an Ihren Posteingang gesendet werden hier
Die heutigen Kugeln:
- Bankgeschichte der Teilreserve
- Modernes Teilreserve-Banking
- Vorteile des Fractional Reserve Banking
- Ist das Fractional Reserve Banking dem Untergang geweiht?
Inspirierender Tweet:
Dieser Clip fasst die drastische Veränderung im Bankwesen, die uns bevorsteht, perfekt zusammen. Der Weg zu diesem neuen System wird intensiv sein, aber seien Sie versichert, dass die Wege des Mindestreserve-Bankings zu Ende gehen – ob es den traditionellen Finanziers gefällt oder nicht. @CaitlinLong_ verstanden! https://t.co/sEck1vgiQG
- Preston Pysh (@PrestonPysh) 18. November 2022
Wie Preston Pysh hier betont, zeigen sich allmählich Risse in unserem derzeitigen gehebelten Bankensystem, das als Teilreserve-Banking bekannt ist. So sehr, dass dringend ein neues System benötigt wird, um die alten Probleme zu beseitigen.
Aber was genau ist das Teilreserve-Banking, wie ist es entstanden und stirbt es wirklich?
Lassen Sie uns das heute nett und einfach erkunden, sollen wir?
🤠 Bankgeschichte der Bruchreserve
Um das moderne Teilreserve-Banking zu verstehen, müssen wir zunächst einen Blick auf seine Ursprünge werfen.
Das fraktionierte Reservebanking lässt sich tatsächlich bis ins frühe 17. Jahrhundert zurückverfolgen, als die Menschen ihre Gold- und Silbermünzen bei Goldschmieden hinterlegten und dafür Schuldscheine erhielten. Diese Notizen wurden schließlich als Mittel zum Austausch zwischen Menschen akzeptiert. Dies veranlasste die Goldschmiede zu der Erkenntnis, dass die Leute das Papier anstelle der Münzen verwendeten und selten gleichzeitig Geld abhoben. Und so begannen die Goldschmiede, Kredite gegen Münzen zu vergeben, um Profit zu machen.
Das Fractional Reserve Banking ist geboren.
Aufgrund von Bankstürmen und Insolvenzen gründete Schweden 1668 als erstes Land eine zentrale Reservebank. Andere Länder folgten bald und gaben diesen Zentralbanken die Befugnis, Geschäftsbanken zu regulieren, Mindestreserveanforderungen festzulegen und schließlich einzuspringen als Notkreditgeber im Falle eines Bank Runs.
Die ganze Manipulation des Geldes durch die geldpolitische Funktion der Zentralbanken kommt später, und wir werden heute nicht darauf eingehen, aber wir werden uns damit befassen, wie sich das Mindestreserve-Bankwesen in die heutige Zeit entwickelt hat.
🤑 Modernes Teilreserve-Banking
Im Wesentlichen ist das Teilreserve-Banking ein System, das von den Banken verlangt, nur einen Teil des von ihnen verliehenen Geldes als Reserven zu halten. Damit soll die Liquidität sichergestellt und eine Insolvenz verhindert werden.
Das Bild, das einem in den Sinn kommt, ist natürlich eine Person, die einen 100-Dollar-Schein bei der Bank einzahlt, die Bank diesen Schein dann in ihren Tresor legt und damit fortfährt, Geld an andere Kunden zu verleihen.
Und das stimmt teilweise.
In der modernen Welt beschließt eine Geschäftsbank jedoch, zuerst einen Kredit zu vergeben, und sucht später nach den Reserven.
Warten. Was?
Es schafft nur Kredite aus dem Nichts?
Sehen Sie, wenn eine Bank einen Kredit vergibt, erstellt sie zwei entsprechende Bucheinträge in ihrer Bilanz: einen auf der Aktivseite und einen auf der Passivseite. Sie zählt das Darlehen als Vermögenswert in ihrer Bilanz und verrechnet dieses gleichzeitig mit einer neu geschaffenen Einlage, die eine Verbindlichkeit der Bank gegenüber dem Einleger (dem Darlehensnehmer) darstellt.
Im Gegensatz zu den Goldmünzen und Schuldscheinen der alten Zeit schaffen moderne Kredite also tatsächlich Einlagen.
Aber jetzt braucht die Bank Reserven, um in der Regulierung zu bleiben und ausreichend Liquidität zur Verfügung zu haben. Die Bank sucht also Einlagen entweder durch Kreditaufnahme bei Neukunden oder durch Kreditaufnahme bei anderen Banken.
Exakt. Das Overnight-Fenster, über das wir zuvor gesprochen haben, in dem Banken sich gegenseitig Geld zu einem Zinssatz leihen können, der ungefähr dem Zinssatz der Fed Funds entspricht.
Der Mindestbetrag, den Banken in Reserven halten müssen, wird von der Fed festgelegt, und dies wird als Reserveanforderung bezeichnet.
Vor den Änderungen der Fed-Regelung zur Linderung von Pandemien betrug die Mindestreservepflicht für Banken in den USA mit Einlagen von mehr als 100.2 Mio. USD 10 %.
Beispiel:
Der Kunde nimmt ein Privatdarlehen über 10 USD bei der Bank of America (BofA) auf → Die BofA erstellt gleichzeitig ein Darlehen und eine Verbindlichkeit in ihrer Bilanz, beides über 10 USD → Der Kunde zieht 10 USD ab → Die BofA leiht sich 1 USD von JP Morgan in der Nachtfenster
Die Reservequote der BofA beträgt jetzt 10 % (1 $ / 10 $)
Indem sie den Mindestreservesatz bei 10 % hält, ist die Bank of America mit der Fed konform.
*HINWEIS: Seit März 2020 und der Pandemie hat die Fed die Reserveanforderung gesenkt und auf null gehalten.
Ich weiß, was du denkst, großartig, jetzt können sie bis ins Unendliche leihen, aber das stimmt auch nicht wirklich. Banken müssen weiterhin Kapitalanforderungen in Form von liquiden Mitteln und der von der Fed vorgeschriebenen Supplemental Leverage Ratio erfüllen.
Aber derzeit gibt es keine Ratio-Limits für die Kreditreserven selbst, es handelt sich eher um eine Gesamtbewertung des Geschäftsrisikos für die Bank.
Dennoch spielen die Geschäftsbanken im Grunde genommen ein ständiges Hühnchenspiel und setzen darauf, dass sie für jeden Kredit, den sie vergeben, eine bestimmte Anzahl von Einlagen dagegen schaffen können. Wenn es aufgrund von Kreditproblemen oder einer möglichen Insolvenz die Möglichkeit verliert, Kredite bei anderen Banken aufzunehmen, können die verbleibenden Kunden ihre Einlagen auf einmal zurückfordern, aus Angst, sie zu verlieren.
Dieses Phänomen ist als Run on the Bank bekannt und kann verheerend sein.
Wenn Sie jemals den Film A Wonderful Life gesehen haben, passiert genau das mit George Baileys Bailey Building and Loan. Es brauchte nur ein Gerücht, um zu verbreiten, dass die Bank zahlungsunfähig sei, und es wurde ein Ansturm ausgelöst, der die Bank tatsächlich zahlungsunfähig machte.
Warum verwenden wir dieses fehlerhafte System überhaupt, gibt es positive Aspekte?
👍 Vorteile des Fractional Reserve Banking
Der offensichtliche Vorteil des Teilreserve-Bankings ist, dass es den Banken die Möglichkeit gibt, Kundengelder zu verwenden, die sonst nur ungenutzt in ihren Tresoren oder in ihren Büchern liegen würden. Die Banken können dann Zinsen generieren, profitabel sein und mehr Kredite für diejenigen anbieten, die Geld brauchen oder für ein Unternehmen leihen möchten. Und wie wir mit dem modernen System gesehen haben, können Banken Kredite vergeben, die wiederum die Wirtschaft ankurbeln, insbesondere in einem Niedrigzinsumfeld.
Ich meine, es steht außer Frage, dass die Verfügbarkeit von Schulden es uns ermöglicht, Kredite aus zukünftigen Einnahmen aufzunehmen, um heute produktiv zu sein und den technologischen Fortschritt und die Effizienz zu beschleunigen.
Wie wir in den letzten Jahren gesehen haben, kann die schiere Höhe der entstandenen Schulden natürlich außer Kontrolle geraten.
Zurück zum Hauptnachteil des Mindestreserve-Bankwesens: Übermäßige Verschuldung der Banken und Anfälligkeit für Bankstürme oder massive Insolvenzen.
Die Große Depression. Die große Finanzkrise.
Wird der nächste alles abbauen?
☠️ Ist das Fractional Reserve Banking dem Untergang geweiht?
Bedeutet dies angesichts wiederholter Finanzkrisen und der scheinbar kontinuierlichen Notwendigkeit von Zentralbankinterventionen das Ende des Mindestreserve-Bankwesens?
Nicht genau.
Jedenfalls nicht im klassischen Banking. Das System ist noch nicht ganz bereit für eine so große Veränderung.
Aber es gibt Hoffnung auf einen sichereren Weg, um Ihr Geld zu sparen. Um Ihr Engagement bei diesen Kreditgebern für Teilreserven zu eliminieren.
Sehen Sie, was Satoshi in Bitcoin geschaffen hat, war ein Vermögenswert, der die Notwendigkeit eliminiert, ständig Renditen zu jagen, um mit der Inflation Schritt zu halten, und den Banken verpflichtet ist, Ihre Ersparnisse zu verwahren, anstatt sie in einen Safe oder unter das Bett zu stecken.
Denn obwohl ich zustimme, dass es eine Weile dauern wird, vielleicht viele Jahre, besteht eine erhebliche Möglichkeit, dass Bitcoin zum weltweit führenden Wertspeicher heranwächst.
Was bedeutet das?
Das bedeutet, dass Sie arbeiten und sparen können, ohne befürchten zu müssen, dass Ihre Ersparnisse von einer verantwortungslosen, überschuldeten, ungeheuerlichen Bank zerstört werden. Oder galoppierende Inflation.
Arbeit. Speichern. Arbeit. Speichern.
Selbstverwahrung, ohne Sorgen.
Und wenn Sie sich das in den obigen Tweet eingebettete Video angesehen haben, haben Sie gehört, wie Caitlin Long elegant erklärt hat, wie Sie sich in Zeiten des Liquiditätsbedarfs leicht eins zu eins gegen Ihre Bitcoin leihen können, indem Sie sie für Warenkredite verwenden. Sie können es vermeiden, es an Institutionen zu übergeben, die es für Umlaufkredite verwenden, dh für Teilreservedarlehen.
Wie:
Platzieren Sie Bitcoin in einem Multi-Sig-Drittanbieter-Treuhandkonto (dh Sie haben die Mitkontrolle über seine Verwendung und Bewegung) → Leihen Sie sich Geld dagegen, eins zu eins, nicht gehebelt → Zahlen Sie das Darlehen zurück, wenn Sie über ausreichende Liquidität verfügen → Rückforderung Ihr Bitcoin
Das gesagt.
Mit dem jüngsten Debakel bei FTX und Alameda glaube ich, dass eine Sache unmittelbar bevorsteht, die Beseitigung des Verhaltens mit Teilreserven bei diesen Kryptowährungsbörsen. Die Tage, an denen Token aus dem Nichts geschaffen und endlos ausgeliehen und verliehen wurden, sind gezählt.
Die Regulierung kommt.
Und obwohl die Branche eindeutig noch einen langen Weg vor sich hat, bevor sie erwachsen wird, und das traditionelle Bankwesen dies offensichtlich bei jedem Schritt des Weges bekämpfen wird, werden unvermeidliche Veränderungen das Wachstum von Bitcoin als echtem Wertaufbewahrungsmittel nur beschleunigen.
Und auf diesen Tag freue ich mich persönlich sehr.
Das ist es. Ich hoffe, Sie fühlen sich ein bisschen klüger, wenn Sie etwas über das Teilreserve-Banking wissen und wissen, wie Bitcoin helfen könnte, alles zu ändern.
Bevor Sie uns verlassen, können Sie gerne auf diesen Newsletter mit Fragen oder zukünftigen interessanten Themen antworten. Und wenn Sie tägliche finanzielle Einblicke und Kommentare wünschen, finden Sie mich immer auf Twitter!
✌️Sprechen Sie bald,
Hans
