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Die heutigen Kugeln:

• Was ist der CPI?
• COGI gegen COLI
• Der Unterschied zwischen „nominalen Zinssätzen“ und „realen Zinssätzen“
• Was Sie dagegen tun können … (yep, Bitcoin)

Inspirierender Tweet:

Die Rohstoffpreise sind im letzten Jahr gestiegen …
Nickel: +120 %
Erdgas: +114 %
Heizöl: +114 %
WTI-Rohöl: +95 %
Brent-Rohöl +90 %
Benzin: + 79%
Weizen: + 78%
Kaffee: + 75%
Baumwolle: +73 %
Aluminium: +61 %
Mais: +38 %
Zucker: + 30%
Sojabohnen: + 21%
Kupfer: +18 %
Gold: + 13%
US-VPI: +7.9 %

- Charlie Bilello (@charliebilello) 26. März 2022

Charlie weist darauf hin, dass die Kosten für all diese Waren zwar schnell steigen, der CPI jedoch nur um einen Bruchteil davon zu steigen scheint. Wie kann das sein?

Keine Sorge, wir werden dies und mehr unten beantworten…

🥩 Was ist der CPI?

Lassen Sie uns zunächst ein solides Verständnis davon erlangen, was der CPI ist und was er nicht ist.

Der Verbraucherpreisindex, auch als CPI bekannt, ist die Benchmark für die US-Inflation und wird vom Bureau of Labor Statistics (BLS) berechnet. Der CPI wird auch zur Berechnung des US-BIP (Bruttoinlandsprodukt) verwendet.

In letzter Zeit gab es viele Kontroversen über die Genauigkeit des CPI und darüber, ob die Inflation (stark) unterschätzt wurde, wie aus dem obigen Beitrag von Charlie Bilello hervorgeht. Ich meine, wie können all diese Waren so aufgeblasen werden, während der VPI nur um einen Bruchteil davon steigt?

Gute Frage. Mal sehen, ob wir das hier prägnant angehen können.

Erstens ist der CPI ein Korb von Waren und Dienstleistungen, dessen Preise von Periode zu Periode (Monat zu Monat, Quartal zu Quartal, Jahr zu Jahr usw.) festgelegt werden. Wenn diese Waren und Dienstleistungen im Preis steigen und fallen, steigt und fällt auch der Durchschnittspreis des Warenkorbs. Der Prozentsatz, um den der Korb steigt und fällt, ist der CPI, und dieser kann positiv oder negativ sein, je nachdem, ob die Preise steigen oder fallen.

Einfach, nicht wahr?

Das Problem ist, dass der CPI in vielerlei Hinsicht nicht konsistent ist. Und das ist es, was all die Kontroversen und Verwirrung verursacht.

Lassen Sie uns in die Inkonsistenzen graben, sollen wir?

🧺 COGI gegen COLI

Der CPI wurde traditionell gemessen, indem der Preis von a verglichen wurde fester Korb von Waren und Dienstleistungen zwischen zwei verschiedenen Zeiträumen. Das Maß wurde daher Warenkostenindex (COGI) genannt.

In den letzten Jahren haben der Kongress und die BLS jedoch entschieden, dass der CPI überarbeitet werden sollte, um Änderungen bei den Kosten für die Aufrechterhaltung von a widerzuspiegeln konstanten Lebensstandard. So entwickelte sich der CPI zu einem sogenannten Lebenshaltungskostenindex (COLI).

Infolgedessen können sich die Gewichte der Waren und sogar die Waren selbst von Periode zu Periode ändern, je nachdem, wie die Verbraucher auf Preisänderungen reagieren.

Wenn die Leute kein Rindfleisch mehr kaufen, weil es zu teuer ist, und stattdessen Schweinefleisch kaufen, dann sinkt die Korbgewichtung von Rindfleisch und es wird eine „äquivalente“ Portion Schweinefleisch ersetzt. Problem gelöst.

Oder nicht.

Da die BLS auswählen kann, was in den Korb kommt und was herauskommt, sowie die Gewichtung von allem, macht dies das Maß reif für Manipulationen.

Charlie zeigte uns Beispiele dafür in Anlage A (seinem Tweet) oben.

Ich bekomme manchmal die Antwort: OK, also wird die Inflation in letzter Zeit untertrieben. Abgesehen davon, dass die Fed falsche Zahlen meldet, warum ist dies für den Durchschnittsbürger von Bedeutung?

Lassen Sie uns das als nächstes beantworten.

📈 Der Unterschied zwischen 'nominalen Zinsen' und 'realen Zinsen'

In erster Linie sagt uns die Inflation, wie heiß oder kalt die Wirtschaft läuft. Wenn wir eine hohe Inflation haben, dann gibt es wahrscheinlich eine Menge Kredite, viel Hebelwirkung im System und Tonnen von Ausgaben sowohl von Unternehmen als auch von Verbrauchern.

Am wichtigsten ist, dass die Vermögenspreise steigen. Denken Sie an Aktien, Immobilien, Kunst und Sammlerstücke usw.

Was kann der Durchschnittsmensch dagegen tun?

Erstens, wenn Sie Ersparnisse haben, können Sie Geld auf einem verzinslichen Sparkonto anlegen. Die Renditen, die Sie auf die Zinsen erhalten, gleichen die Kaufkraft aus, die Sie durch die Inflation verlieren. Das würde Sie natürlich schützen…oder so würden Sie denken.

Hier kommen Nominalzinsen vs. Realzinsen ins Spiel.

Ein Nominalzins ist der Zins, den Ihnen die Investition zahlt. In diesem Fall ist es die Sparkontorendite. Nehmen wir zum Beispiel an, Ihnen wird ein Sparkonto mit einem Zinssatz von 2.9 % angeboten.

Legen Sie 100 $ auf dieses Konto und 1 Jahr später haben Sie 102.90 $.

Das Problem ist, wenn die Inflation Jahr für Jahr bei 7.9 % liegt, dann sind Ihre Dollars viel weniger wert, als sie in Kaufkraft waren. Sie würden im nächsten Jahr tatsächlich 107.90 $ benötigen, um den Anstieg der Warenpreise auszugleichen.

In diesem Fall haben Sie real 5 % verloren.

Nominalzins – Inflation = Realzins

2.9 % – 7.9 % = -5 %

Autsch.

Aus diesem Grund nennen so viele Anleger den US-Dollar a schmelzender Eiswürfel. Wenn Sie Bargeld herumliegen lassen und es nicht investieren, dann schmilzt es buchstäblich dahin. Die einzige Alternative besteht darin, in die Wertsteigerung von Vermögenswerten zu investieren.

Das Problem ist, dass die meisten Menschen nicht genug frei verfügbares Einkommen haben (Geld, das übrig bleibt, nachdem sie ihre Lebenshaltungskosten bezahlt haben), um einfach damit anzufangen, Aktien oder Kunst oder zusätzliche Immobilien zu kaufen. Vor allem, weil diese Investitionen mit Risiken und Volatilität verbunden sind, die den Anleger verletzen könnten, wenn er dieses Geld für externe Ausgaben wie eine Arztrechnung oder einen Notfall benötigt.

Und noch schlimmer für diejenigen, die nicht in Vermögenswerte investieren können, die meisten Löhne steigen nicht schnell genug, um mit der angegebenen Inflationsrate Schritt zu halten, geschweige denn die unmanipulierten präsentieren Inflationsrate.

Und deshalb werden die Reichen immer reicher und die Armen immer ärmer.

🌽 Was Sie dagegen tun können … (yep, Bitcoin)

Wenn Sie mir auf Twitter gefolgt sind, wissen Sie, dass eines der Dinge, über die ich ziemlich oft spreche, Bitcoin ist. Insbesondere die attraktiven Qualitäten von BTC nicht nur als Investition, sondern als Absicherung gegen Inflation und Versicherung dagegen Überblähung.

Es spielt keine Rolle, wann Sie dies lesen, solange die Welt immer noch hauptsächlich mit Fiat-Geld (von der Regierung ausgegebenes und „gedecktes“) Geld arbeitet, bleibt Bitcoin eine Absicherung gegen Inflation und eine Versicherung gegen Hyperinflation. Ich habe hier einen einfachen, aber gründlichen Thread darüber geschrieben:

Als Risikohändler mache ich mir immer Sorgen über „Tail-Risiken“.

Und #Bitcoin Absicherungen gegen das größte Tail-Risiko, dem wir je in der Geschichte der modernen Finanzwelt begegnet sind:

Ein totaler Zusammenbruch der Fiat-Währungen.

Wie? Lass es uns hier schön und einfach aufschlüsseln 👇🧵

- James Lavish (@jameslawisch) 15. Februar 2022

Die Inflationsabsicherungsattribute von Bitcoin zu identifizieren, ist wirklich einfach. Da Bitcoin durch eine mathematische Formel geregelt wird (kein Vorstand, CEO oder Gründer), ist das Angebot an BTC (Bitcoin-Münzen) absolut auf insgesamt 21 Millionen begrenzt.

Darüber hinaus werden sich bei einem wirklich dezentralisierten Netzwerk (die Computer, die gemeinsam den Bitcoin-Algorithmus, das Mining und die Transaktionsabwicklung steuern) abgewickelte Transaktionen und die Gesamtzahl der zu prägenden Bitcoins nie ändern. Bitcoin ist daher unveränderlich.

Mit anderen Worten, Bitcoin ist safe.

Ob der Preis von Bitcoin (BTC) kurzfristig volatil ist oder nicht, spielt keine so große Rolle wie die Tatsache, dass wir wissen, dass der Wert des US-Dollars weiter sinkt. Und langfristig und insgesamt, wenn der Dollar fällt, wertet BTC auf. Es ist daher eine Absicherung gegen die langfristige Inflation nicht nur des US-Dollars, sondern jeder von der Regierung ausgegebenen Fiat-Währung.

Der beste Teil? Jeder einzelne Bitcoin besteht aus 100 Millionen Pfennigen (Satoshis oder Sats genannt), und man kann daher in einer einzigen Transaktion so viel oder so wenig kaufen, wie man kann oder will.

5 oder 500 Millionen Dollar. Sie nennen es, Bitcoin kann damit umgehen.

Das ist es. Ich hoffe, Sie fühlen sich ein bisschen schlauer, wenn Sie den VPI und die Inflation kennen und verstehen, wie Bitcoin Ihnen helfen kann, die negativen Kräfte des Bitcoin zu bekämpfen schmelzender Eiswürfel in deiner Tasche.

Wie immer, zögern Sie nicht, auf diesen Newsletter mit Fragen oder zukünftigen interessanten Themen zu antworten!

✌️Sprechen Sie bald,

Hans