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Die heutigen Kugeln:

• Was ist eine Standardabweichung?
• Was ist ein Z-Score?
• Wie verwenden Trader Z-Scores?
• Was ist ein MVRV Z-Score für BTC?

Inspirierender Tweet:

#MVRV Der Z-Score ist eine Standardabweichung, die die Extreme des Bitcoin-Preises und des realisierten Wertes herauszieht. Der höhere Z-Score = mehr Überbewertung, umgekehrt.

Der Z-Score brach diese Woche von dieser Unterstützung seit Mai 2020 ab, aber noch nicht im historischen „unterbewerteten“ Bereich. pic.twitter.com/vVXcRC0NwI

— VenturefoundΞr (@venturefounder) 15. Mai 2022

VentureFounder macht hier eine interessante Beobachtung über Bitcoin und seine Marktwert relativ zu seinem realisierter Wertund mit a Z-Score-Berechnung, kommt er zu dem Schluss, dass der aktuelle Preis von BTC niedrig ist, aber nicht auf historisch unterbewertetem Niveau.

Wenn dies Kauderwelsch für Sie ist, ärgern Sie sich nicht, wir werden alles unten aufschlüsseln.

🐧 Was ist eine Standardabweichung?

Hinkommen Z-Score, müssen wir zuerst verstehen, was a Standardabweichung ist, weil dies die Grundlage für die zugrunde liegende Berechnung ist. Grundsätzlich misst die Standardabweichung das Ausmaß der Variation in einem Datensatz oder einer Reihe von Daten Werte. Sie können die Standardabweichung verwenden, um wirklich Abweichungen in allem zu messen.

Angenommen, Sie machen eine Reise in die Antarktis und stoßen auf eine Kolonie erwachsener Kaiserpinguine. Tausende und Abertausende von ihnen drängen sich alle zusammen, und fast alle sind mit etwa 4 Fuß Höhe relativ gleich groß. Aber Sie bemerken, dass einige von ihnen kürzer, einige größer und einige zu sein scheinen viel kürzer or viel höher als der Rest. Und genau dort sieht man die Höhenunterschiede der Kaiserpinguine. Ihr Datensatz (die Kolonie vor Ihnen) kann aufsummiert und gemittelt werden und dann kann die Wahrscheinlichkeit einer bestimmten Abweichung (Höhenunterschied) berechnet werden, die Standardabweichung.

Nach vielem Zählen und Messen berechnen Sie, dass die durchschnittliche Größe 45 Zoll groß ist. Darüber hinaus sind etwa 68 % der Pinguine zwischen 42 und 48 Zoll groß (eine Standardabweichung von +/- drei Zoll), 95 % zwischen 39 und 51 Zoll (zwei Standardabweichungen) und über 99.7 % zwischen 36 und 54 Zoll groß (drei Standardabweichungen). Nur eine Handvoll Pinguine sind kleiner als 36 Zoll oder größer als 54 Zoll.

Dies ist bekannt als die Empirische Regel (keine Beziehung zu Kaiserpinguinen 😉), was das aussagt 99.7 % der innerhalb einer Normalverteilung beobachteten Werte liegen innerhalb von 3 Standardabweichungen vom Mittelwert.

Mit anderen Worten, 68 % der Daten liegen innerhalb einer Standardabweichung, 95 % innerhalb von zwei Standardabweichungen und 99.7 % innerhalb von drei Standardabweichungen vom Durchschnitt oder bedeuten.

Also, in unserem Pinguin-Beispiel oben:

• Der Durchschnitt ist 45 Zoll groß (die Linie in der Mitte des Diagramms)
• 1 Standardabweichung würde innerhalb von 3 Zoll von 45 (42 bis 48 Zoll) liegen, und 68 % aller Pinguine würden in diesem Bereich liegen
• 2 Standardabweichungen würden innerhalb von 6 Zoll von 45 (39 bis 51 Zoll) liegen, und 95 % aller Pinguine würden in diesem Bereich liegen
• 3 Standardabweichungen würden innerhalb von 9 Zoll von 45 (36 bis 54 Zoll) liegen, und 99.7 % aller Pinguine würden in diesem Bereich liegen
• und jeder Pinguin, der kleiner oder größer als dieser Bereich ist, ist ein echter Ausreißer und mehr als 3 Standardabweichungen oder drei Sigmas vom Mittelwert

Übrigens habe ich alle diese Höhen als Beispiel erfunden, und keine davon ist die tatsächliche Höhe echter Pinguine. Bitte zitieren Sie daher bei Ihrer nächsten Cocktailparty oder Ihrem nächsten Vorstellungsgespräch nicht die Höhe der Pinguine aus diesem Beitrag. ✌️

Wie auch immer, weiter zu den Z-Werten …

🅩 Was ist ein Z-Score?

A Z-Score ist nur die Anzahl von Standardabweichungen ein Wert ist vom Mittelwert, positiv oder negativ.

Mit anderen Worten, wenn ein Wert einen Z-Score von 0 hat, entspricht der Wert des Datenpunkts genau dem Durchschnittswert. Ein z-Score von 1.0 würde bedeuten, dass der Wert eine Standardabweichung vom Mittelwert ist, 2.0 zwei Standardabweichungen usw. und ein positiver z-Score zeigt an, dass der Wert über dem Mittelwert liegt, ein negativer z-Score zeigt an, dass er darunter liegt der Mittelwert.

Angenommen, Sie wählen einen Pinguin aus und möchten seiner Größe einen Z-Wert zuweisen. Wenn der Pinguin 49.5 Zoll groß ist, dann wäre sein Z-Wert +1.5 (weil er 4.5 Zoll oder 1.5 Standardabweichungen von 3 Zoll vom Durchschnitt beträgt). Und ein Pinguin, der 39 Zoll groß ist, hätte einen Z-Wert von -2, weil es zwei Standardabweichungen sind unten im Mittel 45.

📈 Wie verwenden Trader Z-Scores?

Händler verwenden Z-Scores auf viele verschiedene Arten, aber normalerweise haben die Scores mit der Volatilität einer Aktie und der Standardabweichung des Aktienkurses über einen bestimmten Zeitraum zu tun. Ein Favorit der technischen Analysten heißt The Bollinger Bands.

Wenn Sie einen Zeitraum auswählen und dann einen einfachen gleitenden Durchschnitt eines Aktienkurses in diesem Zeitraum verwenden, zeichnen Händler Trendlinien über und unter diesem gleitenden Durchschnitt, die typischerweise zwei Standardabweichungen des Durchschnittspreises darüber und darunter sind. Wenn eine Aktie einen Z-Score hat, der sich diesen Bollinger-Bändern nähert oder diese überschritten hat, dann wird dies als Indikator dafür genommen, dass die Aktie eines von beiden ist überkauft (über dem Band) bzw überverkauft (unter dem Band). Der Z-Score sagt dem Trader genau wie viel es liegt über oder unter dem Mittelwert.

Wenn der Händler also einen Bollinger-Band-Kanal mit zwei Standardabweichungen verwendet, dann wäre eine Aktie mit einem Z-Score von +2.1 überkauft, und wenn der Z-Score der Aktie -2.1 wäre, würde sie als überverkauft und als Kauf angesehen Gelegenheit.

Verwenden Sie dann andere Indikatoren wie den Relative Strength Index (RSI), gepaart Mit den Bollinger Bands bestätigen sie die überkauften oder überverkauften Indikatoren, und dies kann ihnen genug Vertrauen geben, um auf einen Trade einzugehen.

Gar nicht so schwer wie gedacht, oder?

⏰ Was ist ein MVRV Z-Score für BTC?

Natürlich können wir Bollinger-Bänder für die technische Analyse von Bitcoin (BTC) verwenden, und viele Händler tun dies auch, aber eine Metrik, die eine Reihe von BTC-Händlern und -Investoren gerne betrachten, heißt „BTC“. Marktwert – Realisierter Wert (MVRV) Z-Score.

Diese Analyse verwendet drei Metriken, um festzustellen, ob BTC auf dem Markt über- oder unterbewertet ist:

• Marktwert (MV), genau wie die Marktkapitalisierung an den Aktienmärkten (Aktienkurs x Anzahl der ausstehenden Aktien), ist der aktuelle Preis von Bitcoin multipliziert mit der Anzahl der im Umlauf befindlichen Coins
• Erzielter Wert (RV) ist der durchschnittliche Preis jedes Bitcoins, als es zuletzt verschoben (von einer Brieftasche in eine andere gesendet) wurde, multipliziert mit der Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen Münzen
• und Z-Score, die Standardabweichung des Marktwerts und der realisierten Werte

Indem das Verhältnis von MV zu RV genommen und die Z-Scores aufgetragen werden, können Händler anhand historischer Werte beurteilen, ob BTC überkauft oder überverkauft ist. Der Punkt hier ist, dass der Z-Score Extreme von der einfachen Linie des Verhältnisses zwischen Marktwert und realisiertem Wert entfernt und dabei hilft, diese überkauften und überverkauften Werte zu identifizieren.

Wie VentureFounder in seinem Beitrag oben zeigt, nähert sich BTC derzeit dem überverkauften Bereich, aber unter Verwendung der Z-Scores ist es noch nicht ganz in das grüne Band am unteren Rand des Diagramms eingetreten, das die überverkaufte Region bezeichnet. Aber er und andere beobachten diesen Chart sicherlich genau als einen Ort, an dem sie handeln oder ihre BTC-Positionen opportunistisch erweitern können.

Das ist es. Ich hoffe, Sie fühlen sich ein bisschen schlauer, wenn Sie über Standardabweichungen, Z-Scores und die Art und Weise, wie Händler sie verwenden, um die Preisbewegung der von ihnen gehandelten Wertpapiere zu beurteilen, Bescheid wissen.

Wie immer, zögern Sie nicht, auf diesen Newsletter mit Fragen oder zukünftigen interessanten Themen zu antworten!

✌️Sprechen Sie bald,

Hans