✌️ Dobrodošli v najnovejši številki The Informationist, glasila, ki vas naredi pametnejše v samo nekaj minutah vsak teden.
🙌 Informator vzame en trenutni dogodek ali zapleten koncept in ga za vas poenostavi v točkah in lahko razumljivem besedilu.
🧠 Zveni pametno? Nahranite svoje možgane s tedenskimi številkami, poslanimi neposredno v vaš nabiralnik tukaj
Današnje krogle:
- Kaj je arbitraža?
- Kje ga vidite?
- Zakaj bi ti bilo vseeno?
- Še kaj morate vedeti?
Navdihujoč tvit:
Tržno nevtralna arbitraža je bila in bo še naprej izhodišče za številne institucije, da zavzamejo usmerjene pozicije Bitcoin.
V isti luči pričakujte, da bo trg z vstopom teh udeležencev še naprej postajal učinkovitejši.
- Will Clemente (@WClementeIII) Februar 12, 2022
Will opozarja na dejstvo, da institucionalni upravitelji denarja (zlasti hedge skladi) zavzemajo dolge/kratke seznanjene pozicije v vrednostnih papirjih, ki temeljijo na bitcoinih, in trgujejo okoli njih, da dobiček. To je oblika tega, čemur pravimo 'arbitraža' na ulici.
BTW, če se ukvarjate z bitcoini in želite razumeti trende v tem, kako ljudje kupujejo in držijo kovance, je Will odličen analitik, ki mu je treba slediti.
🤔 Torej, kaj za vraga sploh je arbitraža?
Preprosto povedano, to je sposobnost izkoriščanja neučinkovitosti tržnih cen.
Artikel kupite po eni ceni in hkrati (to je pomemben del!) prodati isti ali zamenljivo isti artikel po višji ceni in si tako ustvariti zajamčen dobiček.
Na primer (brez upoštevanja davka in pošiljanja za poenostavitev):
Obiščete Best Buy in vidite, da imajo enodnevno razprodajo ur Apple. Znižani so za 25 % in se prodajajo za 300 $.
Vendar veste, da se na eBayu prodajajo za 375 $ *Povsem nove*.
Izvlečete telefon in hitro pripravite ponudbo na eBayu za 375 dolarjev in takoj prodate uro.
Ko prodate to uro, kupite isto uro za 300 USD pri Best Buy.
Nato uro, ki ste jo kupili za 300 dolarjev, pošljete osebi, ki jo je od vas kupila za 375 dolarjev, razliko pa pospravite v žep.
Takojšen dobiček v višini 75 $.
To je arbitraža.
🧐 Kje ga vidite?
Morda tega ne opazite, vendar se dogaja povsod okoli vas, zlasti na finančnih trgih:
- Tuja valuta in obveznice ustvarjajo tako imenovano 'obrestno arbitražo': menjava ene valute za drugo za nakup tujih obveznic, nato uporaba terminskih pogodb za prodajo iste trgovine po boljših menjalnih tečajih in/ali obrestnih merah.
- Združitve in prevzemi ustvarijo 'združitveno arbitražo': Kupite delnice podjetja, ki ga prevzemate (cilj), in skrajšajte podjetje, ki je kupec (prevzemnik). Ko se združitev zaključi, ciljne delnice postanejo delnice prevzemnika, s čimer pride do propada trgovine, vi pa poberete razliko.
- Promptni in terminski trgi ustvarjajo 'cash and carry arbitražo': kupujte promptno blago po eni ceni, hkrati pa prodajajte kratke blagovne terminske pogodbe po višji ceni, in ko se razpon zmanjša, poberete dobiček.
🤨 Zakaj bi vas moralo skrbeti?
No, ker ste mnogi od vas, ki jih poznam, vlagatelji v Bitcoin, se vam to dogaja pred nosom. kako Različica gotovine in prenašanja v tretjem primeru zgoraj. Takole deluje:
Vlagatelj vidi, da je cena GBTC precej nižja od cene BTC Futures ETF. Investitor torej naredi naslednje:
- Prodaja BTC Futures ETF short,
- nato z denarjem, prejetim od te kratke prodaje, nato kupi GBTC po nižji ceni,
- in ko se razpon zmanjša, izstopi iz trgovine.
V bistvu brezplačen denar.
To je tudi razlog, zakaj potrebujemo Bitcoin Spot ETF. Toda to je treba raziskati v drugem glasilu ...
💡 Kaj še morate vedeti?
No, tisto, o čemer Will Clemente govori v svojem zgornjem tvitu, je točno to, kar sem pravkar navedel v primeru cash and carry.
In tako:
"Tržno nevtralna arbitraža" je drugačen način za gotovino in prenašanje.
"... bo prehod za institucije" = hedge skladi bodo uporabili trgovanje.
"...zavzeti usmerjene pozicije Bitcoin" = trgovci bodo krili ali dodajali kratko ali krili ali dodajali dolgo, odvisno od cene in smeri, v kateri menijo, da se bo Bitcoin gibal. Če mislijo, da je Bitcoin na nizki točki in je pripravljen, da se pomakne višje, potem bodo pokrili del kratkega ali dodali dolgemu in se tako zmanjšali na dolgo. Če menijo, da je preveč kupljen, bodo dodali h shortu ali prodali nekaj long in lean short, v upanju, da se bo cena znižala.
"Čim več udeležencev vstopi" = razpon se bo zmanjšal in trgi bodo zato "bolj učinkoviti".
To je vse. Upam, da se počutite nekoliko pametnejši, ko veste, kaj je arbitraža, in ste sposobni izkoristiti podobne tržne priložnosti v vašem svetu.
Odgovorite na to glasilo z vprašanji ali temami, ki vas bodo zanimale v prihodnosti!
✌️Slišimo se kmalu,
James
