✌️ Welkom bij het nieuwste nummer van The Informationist, de nieuwsbrief die je in slechts een paar minuten per week slimmer maakt.

🙌 De Informationist neemt één actuele gebeurtenis of ingewikkeld concept en vereenvoudigt het voor u in opsommingstekens en gemakkelijk te begrijpen tekst.

Klinkt slim? Voed je hersenen met wekelijkse problemen die rechtstreeks naar je inbox worden gestuurd hier

Kogels van vandaag:

• Wat is arbitrage?
• Waar zie je het?
• Waarom zou je erom geven?
• Moet u nog iets weten?

Inspirerende Tweet:

Marktneutrale arbitrage was en blijft de toegangspoort voor veel instellingen om directionele Bitcoin-posities in te nemen.

Verwacht in hetzelfde licht dat de markt efficiënter zal worden naarmate deze deelnemers binnenkomen.

— Zal Clemente (@WClementeIII) 12 februari 2022

Will wijst op het feit dat institutionele geldbeheerders (met name hedgefondsen) gepaarde long/short-posities in op Bitcoin gebaseerde effecten nemen en daar omheen handelen om winst te maken. Dit is een vorm van wat we op straat 'arbitrage' noemen.

Trouwens, als je van Bitcoin houdt en trends wilt begrijpen in hoe mensen munten kopen en houden, is Will een geweldige analist om te volgen.

🤔 Dus wat is in vredesnaam arbitrage eigenlijk?

Simpel gezegd, het is het vermogen om te profiteren van marktprijsinefficiëntie.

Je koopt een artikel voor één prijs en tegelijkertijd (dit is het belangrijkste!) hetzelfde of onderling verwisselbaar hetzelfde artikel tegen een hogere prijs verkopen, waardoor u een gegarandeerde winst voor uzelf creëert.

Bijvoorbeeld (belasting en verzendkosten negeren om het te vereenvoudigen):

Je gaat naar Best Buy en ziet dat ze een eendaagse uitverkoop hebben op Apple-horloges. Gemarkeerd 25% korting, ze verkopen voor $ 300.

Maar je weet dat ze op eBay voor $ 375 * Gloednieuw * worden verkocht.

Je haalt je telefoon tevoorschijn en doet snel een aanbieding op eBay voor $ 375 en verkoopt meteen een horloge.

Als je dat horloge verkoopt, koop je hetzelfde horloge voor $ 300 bij Best Buy.

Vervolgens stuurt u het horloge dat u voor $ 300 hebt gekocht naar de persoon die het van u heeft gekocht voor $ 375, en u zakt het verschil in.

Een instant $ 75 winst.

Dit is arbitrage.

Waar zie je het?

Je merkt het misschien niet, maar het gebeurt overal om je heen, vooral op de financiële markten:

• Vreemde valuta en obligaties produceren wat 'rentearbitrage' wordt genoemd: de ene valuta inwisselen voor een andere om buitenlandse obligaties te kopen, en vervolgens een futurecontract gebruiken om dezelfde transactie tegen betere wisselkoersen en/of rentetarieven te verkopen.
• Fusies en overnames creëren 'fusie-arbitrage': koop aandelen in het bedrijf dat wordt overgenomen (het doelwit) en short het bedrijf dat de koper is (de overnemende partij). Wanneer de fusie wordt gesloten, worden de doelaandelen de overnemende aandelen, waardoor de handel instort, en u int het verschil.
• Spot- en futuresmarkten creëren 'cash-and-carry-arbitrage': koop spotgoederen tegen één prijs en verkoop tegelijkertijd korte grondstoffenfutures tegen een hogere prijs, en wanneer de spread kleiner wordt, ontvangt u de winst.

🤨 Waarom zou u zich zorgen maken?

Nou, aangezien velen van jullie die ik ken Bitcoin-investeerders zijn, gebeurt dit recht onder je neus. Hoe? De cash-and-carry-versie in het derde voorbeeld hierboven. Dit is hoe het werkt:

Belegger ziet dat GBTC veel lager geprijsd is dan de BTC Futures ETF. Dus investeerder doet het volgende:

• Verkoopt BTC Futures ETF kort,
• dan koopt hij, met het geld dat hij uit die korte verkoop heeft ontvangen, GBTC tegen een lagere prijs,
• en wanneer de spread kleiner wordt, verlaat hij de handel.

In wezen gratis geld.

Dit is ook de reden waarom we een Bitcoin Spot ETF nodig hebben. Maar dat is om te ontdekken in een andere nieuwsbrief…

💡 Wat moet je nog meer weten?

Welnu, waar Will Clemente het over heeft in zijn tweet hierboven, is precies wat ik zojuist heb uiteengezet in het cash and carry-voorbeeld.

En dus:

“Marktneutrale arbitrage” is een andere manier om cash and carry te zeggen.

“…zal een toegangspoort zijn voor instellingen” = hedgefondsen zullen de handel gebruiken.

"... om directionele Bitcoin-posities in te nemen" = handelaren zullen de short afdekken of aanvullen of afdekken of toevoegen aan de long, afhankelijk van de prijsstelling en op welke manier zij denken dat Bitcoin zich zal verplaatsen. Als ze denken dat Bitcoin zich op een laag punt bevindt en klaar is om hoger te gaan, dan zullen ze een deel van de short dekken of toevoegen aan de long, en daardoor lang leunen. Als ze denken dat het overbought is, zullen ze aan de short toevoegen of een deel van de long en lean short verkopen, in de hoop dat de prijs lager wordt.

“Naarmate meer deelnemers binnenkomen” = de spread zal krapper worden en de markten zullen daarom “efficiënter” zijn.

Dat is het. Ik hoop dat u zich een beetje slimmer voelt als u weet wat arbitrage is en dat u in staat bent te profiteren van vergelijkbare marktkansen in uw wereld.

Reageer gerust op deze nieuwsbrief met vragen of toekomstige interessante onderwerpen!

✌️Spreek snel,
James