✌️ Welkom bij het laatste nummer van de informatieve, de nieuwsbrief die je in slechts enkele minuten per week slimmer maakt.

🙌 De Informationist neemt één actuele gebeurtenis of ingewikkeld concept en vereenvoudigt het voor u in opsommingstekens en gemakkelijk te begrijpen tekst.

Klinkt slim? Voed je hersenen met wekelijkse problemen die rechtstreeks naar je inbox worden gestuurd hier

Kogels van vandaag:

• Wat is een financiële zombie?
• G7 Zombieland
• Zombie Soevereine Apocalyps?
• Zombie veilige havens

Inspirerende Tweet:

De rente op de Amerikaanse staatsschuld gaat in een alarmerend tempo richting $1 biljoen per jaar.

Het is nu even groot als het jaarlijkse militaire budget van de VS.

Dat is het. Dat is de tweet. pic.twitter.com/z3LmNPokDK

- Genevieve Roch-Decter, CFA (@GRDecter) 28 oktober 2022

Zoals Genevieve hier opmerkt, zijn de rentebetalingen op Amerikaanse schulden de afgelopen twee jaar bijna verdubbeld en naderen ze snel $ 1T per jaar. Ja, ongeveer net zoveel als het hele defensiebudget. Voor rentebetalingen.

Over schulden die exponentieel groeien.

Als je daar niet bang voor bent, heb je dit seizoen te veel horrorfilms gekeken en ben je ongevoelig voor de realiteit. Omdat het niet alleen de VS is die een zombie is geworden, we worden door hen omringd.

Dus zet je schrap, en ik neem het je niet kwalijk dat je door je vingers gluurt terwijl je dit leest. Het is mogelijk om je dood te schrikken.

💀 Wat is een financiële zombie?

Allereerst hier een kleine uitleg over het jargon. Zombiebedrijven zijn bedrijven die genoeg geld verdienen om rente te betalen en in bedrijf blijven, maar niet genoeg om hun werkelijke schuld af te betalen. Als zodanig moeten ze steeds meer lenen om hun kosten te dekken en te blijven werken.

Het zijn eigenlijk de wandelende doden. Zombies, sjokkend door de ene begroting en financiële crisis na de andere.

Klinkt bekend?

Natuurlijk hebben we de laatste tijd veel zombies gezien, zoals AMC, Gamestop, Peloton en Snap. En er zullen er meer zijn. Naarmate de rente stijgt en de leenkosten de drempels overschrijden die bedrijven winstgevend houden, zullen borderline-spelers gebeten worden door het schuldenmonster en ook zombies worden.

Onthoud dat eigen vermogen ondergeschikt is aan schuld, en alle gewone aandelen kunnen daarom per definitie worden weggevaagd door hefboomwerking. En hoewel dit voor portefeuilles eng kan zijn, zijn dit kleine monsters onder ons. Beheersbaar.

We kunnen deze risico's immers beheersen door de zwakkere spelers te verkopen en alleen bedrijven te kopen met solide balansen in onze portefeuilles. Degenen die geen gevaar lopen om op ons in zombies te veranderen. Veel te sterk om neergehaald te worden door het schuldenmonster.

Dus ik lig niet wakker van deze angsten.

Nee, wat me 's nachts wakker houdt, zijn de enorme monsters. De gigantische schuldenbeesten van de financiële wereld. Zo groot, zo krachtig, zo dreigend, dat ze dreigen ons allemaal mee te nemen.

De soevereine zombies.

🎃G7 Zombieland

U hebt mij en enkele anderen onlangs horen praten over de groeiende staatsschuldencrisis die we tegenwoordig hebben. En hoewel er nog veel meer grote en gevaarlijke monsters onder ons zijn, gaan we ons vandaag concentreren op enkele van de grootste en degenen die het dichtst bij huis zijn.

De G7.

Niet te verwarren met de grootste economieën van de G20, de Groep van 7 is een club die het Verenigd Koninkrijk, Duitsland, Frankrijk, Italië, Japan, Canada en de Verenigde Staten als leden omvat.

We zullen in een toekomstige nieuwsbrief ingaan op het waarom en hoe en dat alles.

Maar voor nu is het belangrijk om op te merken dat deze landen enkele van de belangrijkste financiële centra van de hele wereld zijn. Velen zijn wereldwijd leidende economieën en vormen de basis voor monetair en fiscaal beleid dat andere ontwikkelde en opkomende landen gebruiken om hun eigen beleid vorm te geven.

Het kan dus verrassend en eerlijk gezegd een beetje (lees: veel) verontrustend zijn hoe slecht beheerd en fragiel de balansen van sommige van deze landen zijn geworden.

De grafiek hieronder laat zien hoe erg het was eind 2021. In de uiterst rechtse kolommen ziet u twee maatregelen die we zullen intoetsen om de ernst van de situatie in te schatten.

countryeconomy.com

Ten eerste laat het percentage schuld ten opzichte van het BBP zien hoeveel een land aan schulden verschuldigd is in verhouding tot hoeveel het elk jaar aan productiviteit genereert. Dit is een redelijk goed uitgangspunt om te zien hoe sterk of zwak de balans van een land kan zijn.

Canada vertoont bijvoorbeeld een schuld van ~113% ten opzichte van het BBP. Het is in totaal meer verschuldigd dan het jaarlijks aan productiviteit genereert. Duitsland en het VK laten zien dat ze in totaal minder schulden hebben dan ze elk jaar aan brutoproductiviteit genereren, hoewel het VK, met een snel groeiend eigen schuldenprobleem, dit jaar onlangs ook meer dan 100% is gestegen.

Gefeliciteerd?

En kijk naar Japan, dat maar liefst 259% schuld aan het BBP heeft.

Whoa.

En natuurlijk weten we dat de VS ook in de club van 100%+ schuld aan het BBP zit, met een cijfer van 130%. Ook dit is erger geworden en komt nu dichter bij 140%.

Maar de cijfers die echt de ogen openen, staan ​​in de laatste kolom aan de rechterkant.

Het tekort als percentage van het BBP. Dit is hoeveel geld elk van deze landen elk jaar verliest ten opzichte van hun bruto productiviteit. Ze kunnen hun schuld niet afbetalen, omdat ze met een tekort werken. Dat wil zeggen, ze moeten elk jaar meer lenen om door te gaan.

Het zijn per definitie allemaal zombies.

En nu de rente in elk van deze regio's hoger wordt (ja, zelfs Japan, terwijl ze proberen ze lager te manipuleren), stijgen deze tekorten. Ze worden erger. De schuld ten opzichte van het BBP groeit. De rentebetalingen nemen toe. Lenen groeit.

En elk van deze zombielanden komt dichter bij de daadwerkelijke fiscale dood.

😱 Zombie Soevereine Apocalyps?

Wacht wacht wacht.

Zeg je me nu dat ze allemaal failliet gaan? Instorten? Hun valuta zal waardeloos worden? Echt?

Nou, niet precies.

Ten eerste zijn deze zombies allemaal ontwikkelde landen die schulden hebben die in hun eigen valuta worden uitgedrukt. Hierdoor kunnen ze letterlijk geld drukken en hun eigen obligaties kopen om hun belachelijke zombiebestaan ​​in stand te houden. Zolang mensen er vertrouwen in hebben dat de regering de poppenkast zal volhouden, zullen ze hun munteenheid gebruiken en er niet voor vluchten. Dit kan vele jaren doorgaan.

Neem bijvoorbeeld Japan.

De Bank of Japan doet dit al zo lang en is zo actief (lees: manipulatief) op de Japanse financiële markten, dat ze nu meer dan 50% van alle Japanse staatsschuld bezitten. Dat lees je goed. De BOJ is nu de grootste houder van haar eigen obligaties.

Ik laat dat even bezinken, terwijl jij je vingers weer openwrikt voor nog een kijkje.

Dus je weet dat ik in recente nieuwsbrieven heb geschreven over de manipulatie van de yen en de BOJ, waarvan je er één kunt vinden hier, als u meer wilt weten over die situatie.

TL; DR en een beetje een update: terwijl de wereld het vertrouwen verliest en de BOJ de greep op de situatie verliest, zal de yen ongetwijfeld hyper-inflateren en ofwel worden gereset of helemaal verdwijnen in de niet al te verre toekomst, IMO .

Als ze verder gaan naar Duitsland, Italië en Frankrijk, die allemaal deel uitmaken van de eurozone, hebben ze ook unieke problemen. Waar ik over schreef hier.

TL;DR: hun grootste problemen hebben te maken met het grote verschil in tekorten tussen landen en hoe ze daarmee omgaan. Ik geloof dat dit ertoe leidt dat Duitsland de droom van de euro opgeeft en de EU en de euro binnen het decennium verlaat. Nogmaals, IMO.

Twee toekomstige valuta-slachtoffers. Vier van de G7-zombies.

Hoe zit het met het VK? Canada? En welke valuta zullen ze allemaal gebruiken?

Dit valt nog te bezien in de nabije toekomst, maar de realiteit is dat ze vrijwel op hetzelfde pad zitten als het schuldenmonster dat elk van hun regio's en ook hun valuta overneemt.

Het is gewoon wiskunde.

En terwijl elke centrale bank geld blijft drukken en hun eigen obligaties koopt om hun regering te 'financieren', zullen wereldwijde investeerders uiteindelijk het vertrouwen in het (ponzi)schema verliezen en de valuta ontvluchten.

Dit zal er op een dag voor zorgen dat de yen, de euro, het pond en de Canadese dollar elk hyperinflateren en uiteindelijk worden opgeslokt door de Amerikaanse dollar.

De Brent Johnson Dollar Milkshake-theorie. Die heb ik uitgelegd hier.

TL;DR: de Amerikaanse schatkist is de wereldwijde reserveactiva en de Amerikaanse dollar is de wereldwijde reservevaluta, en aangezien het hele huidige wereldwijde financiële systeem hierop is gebaseerd, zal de USD alles op zijn pad slikken en de allerlaatste valuta zijn om mislukking.

Wat het ook ooit zal zijn.

IMO natuurlijk.

⚰️ Zombie Veilige Havens

OK, dus de monsters zijn hier, ze zijn gevaarlijk en zullen alles en iedereen op hun pad vernietigen. Wat kan je doen? Hoe kun je jezelf beschermen?

Staat er niet ergens een schuur vol kettingzagen om je even te verstoppen?

Goede vragen.

Als je in een van de niet-Amerikaanse G7-landen bent (of eigenlijk een ander, wat dat betreft), dan is het logisch om harde fondsen te bezitten om jezelf te beschermen tegen de mogelijkheden van hyperinflatie op korte termijn. En zelfs als de geldhoeveelheid in elk van deze regio's exponentieel groeit terwijl de landen geld drukken om alles draaiende te houden, zouden deze harde gelden moeten beschermen tegen die M2-expansie en devaluatie van de valuta's.

Harde gelden voor mij zijn onder meer goud, zilver en Bitcoin.

Ook al woon ik in de VS, ik bezit ze allemaal om me te beschermen tegen de realiteit dat het Amerikaanse ministerie van Financiën de geldvoorraad hier moet blijven uitbreiden om steeds meer schuld uit te geven en de markten 'voor onbepaalde tijd' liquide te houden.

Ja, de VS zit ook in een langetermijnschuldenspiraal.

We weten echter allemaal dat voor altijd een lange tijd is, en hoewel ik denk dat het vele jaren of decennia zal duren, geloof ik dat zelfs de machtige, machtige zombie die door de Amerikaanse schatkist wordt gevoed, op een dag ook zal sterven.

En als het naar beneden gaat, zal ik worden beschermd met dat harde geld.

Dus hoewel er misschien niet voor iedereen een happy end aan deze horrorfilm is - die is er nooit - kun je in plaats daarvan een veilige plek en een happy end voor jou en je gezin creëren.

Dat is het. Ik hoop dat je je een beetje slimmer voelt als je weet over zombiesoevereinen en hoe je jezelf kunt beschermen.

Alvorens te vertrekken, voel je vrij om op deze nieuwsbrief te reageren met vragen of toekomstige interessante onderwerpen. En als je dagelijkse financiële inzichten en commentaar wilt, kun je me altijd vinden op Twitter!

Nogmaals bedankt en spreek je snel!

✌️James