olieman eth o myhqeehom unsplash

IPC y cómo la medida de la inflación es 'inconsistente'

✌️ Bienvenido al último número de The Informationist, el boletín que te hace más inteligente en solo unos minutos cada semana.

🙌 The Informationist toma un evento actual o un concepto complicado y lo simplifica en viñetas y texto fácil de entender.

🧠 ¿Suena inteligente? Alimente su cerebro con ediciones semanales enviadas directamente a su bandeja de entrada aquí

Balas de hoy:

  • ¿Qué es el IPC?
  • COGI frente a COLI
  • La diferencia entre 'tasas nominales' y 'tasas reales'
  • Qué puedes hacer al respecto... (sí, Bitcoin)

Tuit inspirador:

Charlie señala que, si bien el costo de todos estos bienes está aumentando rápidamente, el IPC parece estar aumentando solo una fracción de eso. ¿Cómo puede ser eso posible?

No te preocupes, responderemos esto y más a continuación...

🥩 ¿Qué es el IPC?

Primero, obtengamos una comprensión sólida de qué es y qué no es el IPC.

El índice de precios al consumidor, también conocido como CPI, es la medida de referencia para la inflación de EE. UU. y lo calcula la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS). El IPC también se utiliza para calcular el PIB (producto interno bruto) de EE. UU.

Ha habido mucha controversia recientemente sobre la precisión del IPC y si la inflación ha sido (severamente) subestimada, como se infiere en la publicación anterior de Charlie Bilello. Quiero decir, ¿cómo pueden todos estos bienes estar tan inflados y el IPC sube solo una fracción de eso?

Buena pregunta. Veamos si podemos abordar esto sucintamente aquí.

Primero, el IPC es una canasta de bienes y servicios cuyo precio se determina de un período a otro (mes a mes, trimestre a trimestre, año a año, etc.). A medida que estos bienes y servicios suben y bajan de precio, el precio medio de la cesta también sube y baja. El porcentaje de subida y bajada de la cesta es el IPC, y este puede ser positivo o negativo, dependiendo de si los precios suben o bajan.

Simple, ¿no?

El problema es que el IPC no es consistente en varios aspectos. Y esto es lo que causa toda la controversia y confusión.

Profundicemos en las inconsistencias, ¿de acuerdo?

🧺 COGI contra COLI

El IPC se medía tradicionalmente comparando el precio de un cesta fija de bienes y servicios entre dos periodos diferentes. Por lo tanto, la medida se denominó índice de costo de bienes (COGI).

Sin embargo, en los últimos años, el Congreso y la BLS decidieron que el CPI debería revisarse para reflejar los cambios en el costo de mantener un nivel de vida constante. Y así, el IPC se convirtió en lo que se conoce como índice del costo de vida (COLI).

Como resultado, las ponderaciones de los bienes e incluso los propios bienes ahora pueden cambiar de un período a otro, de acuerdo con las respuestas de los consumidores a los cambios de precios.

Si la gente ya no compra carne de res porque es demasiado costosa y en su lugar compra carne de cerdo, entonces la ponderación de la canasta de carne de res disminuye y se sustituye por una medida 'equivalente' de carne de cerdo. Problema resuelto.

O no.

Debido a que el BLS puede elegir lo que entra en la canasta y lo que sale, así como las ponderaciones de todo, esto hace que la medida esté lista para la manipulación.

Charlie nos mostró ejemplos de esto en el Anexo A (su Tweet) arriba.

A veces recibo la respuesta: OK, entonces la inflación está subestimada recientemente. Además de que la Reserva Federal informa números incorrectos, ¿por qué le importa esto a la persona promedio?

Respondamos eso a continuación.

📈 La diferencia entre 'tasas nominales' y 'tasas reales'

En primer lugar, la inflación nos dice qué tan caliente o fría está funcionando la economía. Si tenemos una inflación alta, entonces probablemente haya muchos préstamos, mucho apalancamiento en el sistema y toneladas de gastos tanto por parte de las empresas como de los consumidores.

Lo más importante es que los precios de los activos suben. Piense en acciones, bienes raíces, arte y coleccionables, etc.

Entonces, ¿qué puede hacer la persona promedio al respecto?

Primero, si tiene ahorros, podría invertir dinero en una cuenta de ahorros que genere intereses. Los rendimientos que obtenga de los intereses compensarán el poder adquisitivo que está perdiendo debido a la inflación. Esto por supuesto te protegería...O al menos eso pensarías.

Aquí es donde entran en juego las tasas nominales frente a las tasas reales.

Una tasa nominal es el interés que le paga la inversión. En este caso, es el rendimiento de la cuenta de ahorros. Por ejemplo, supongamos que le ofrecen una cuenta de ahorros con una tasa de interés del 2.9%.

Pon $100 en esa cuenta y 1 año después tienes $102.90.

El problema es que si la inflación es del 7.9 % año tras año, entonces sus dólares valen mucho menos de lo que valían en poder adquisitivo. De hecho, necesitarías $107.90 el próximo año para compensar el aumento de los precios de los bienes.

En este caso, en realidad perdió un 5% en términos reales.

Tasa Nominal – Inflación = Tasa Real

2.9% – 7.9% = -5%

Ay.

Esta es la razón por la que tantos inversores llaman al dólar estadounidense un derritiendo cubitos de hielo. Si mantiene el efectivo por ahí y no lo invierte, literalmente se está desvaneciendo. La única alternativa es invertir en la valorización de los activos.

El problema es que la mayoría de las personas no tienen suficientes ingresos discrecionales (dinero que les sobra después de pagar su costo de vida) para comenzar a comprar acciones, obras de arte o bienes raíces adicionales. Especialmente porque estas inversiones conllevan un riesgo y una volatilidad que podrían perjudicar al inversor cuando necesite ese dinero para un gasto extraño, como una factura médica o una emergencia.

Y lo que es peor para aquellos que no pueden invertir en activos, la mayoría de los salarios no aumentan lo suficientemente rápido como para mantenerse al día con la tasa de inflación establecida, ni menos con la inflación no manipulada. real tasa de inflación

Y aquí está la razón por la que los ricos son cada vez más ricos y los pobres cada vez más pobres.

🌽 Qué puedes hacer al respecto... (sí, Bitcoin)

Si me has estado siguiendo en Twitter, sabes que una de las cosas de las que hablo bastante es Bitcoin. Específicamente, las cualidades atractivas de BTC no solo como una inversión, sino como una cobertura contra la inflación y un seguro contra hiperinflación.

No importa cuándo esté leyendo esto, mientras el mundo siga operando principalmente con dinero fiduciario (emitido por el gobierno y "respaldado"), Bitcoin sigue siendo una cobertura contra la inflación y un seguro contra la hiperinflación. Escribí un hilo simple pero completo sobre eso aquí:

Para identificar los atributos de cobertura de inflación de Bitcoin, es realmente simple. Debido a que Bitcoin se rige por una fórmula matemática (no una Junta Directiva, un CEO o un Fundador), el suministro de BTC (monedas de Bitcoin) está absolutamente limitado a 21 millones en total.

Además, con una red verdaderamente descentralizada (las computadoras que gobiernan colectivamente el algoritmo de Bitcoin, la minería y la liquidación de transacciones), las transacciones liquidadas y el número total de Bitcoin a acuñar nunca cambiarán. Bitcoin es por lo tanto inmutable.

En otras palabras, Bitcoin es ambiente seguro.

Si el precio de Bitcoin (BTC) es volátil o no a corto plazo, no importa tanto como el hecho de que sabemos que el valor del dólar estadounidense sigue cayendo. Y a largo plazo y en total, a medida que el dólar baja, BTC se aprecia. Por lo tanto, es una cobertura contra la inflación a largo plazo no solo del dólar estadounidense, sino también de cualquier moneda fiduciaria emitida por el gobierno.

¿La mejor parte? Cada Bitcoin se compone de 100 millones de centavos (llamados satoshis o sats) y, por lo tanto, uno puede comprar tanto o tan poco como pueda o quiera en una sola transacción.

$5 o $500 millones. Lo que sea, Bitcoin puede manejarlo.

Eso es todo. Espero que se sienta un poco más inteligente al conocer el IPC y la inflación y que comprenda cómo Bitcoin puede ayudarlo a combatir las fuerzas negativas de la derritiendo cubitos de hielo en tu bolsillo.

Como siempre, no dude en responder a este boletín con preguntas o futuros temas de interés.

✌️Habla pronto,

James

3 comentarios

  1. Durante años, le he estado diciendo a la gente que la mejor manera de calcular SU tasa de inflación es mantener un presupuesto detallado y observar 3 puntos de datos: 1) comida mensual (supermercados y restaurantes) 2) energía (gasolina) y 3) vivienda (alquiler/hipoteca, servicios públicos y mantenimiento). Al observar estos 3 gastos, cualquiera puede hacer una cifra de inflación bastante decente. Si han estado manteniendo el presupuesto durante años, aún mejor... compare el mismo mes del año actual con el año anterior.

    Además, y esta es solo mi opinión, el PPI (Índice de Precios al Productor) es una mejor medida de la inflación que el IPC.

    1. Esta es una idea genial y simple. ¡Tan bueno! Creo que tendemos a confiar en estas métricas que nos entregan los bancos centrales, es decir, el IPC, cuando la realidad es que la inflación es muy personal y, por lo tanto, es muy importante poder calcular manualmente su propia inflación personal. ¡Gracias por el pequeño ejercicio simplificado, Cory!

      1. Solo es simple si ha estado manteniendo un presupuesto detallado durante algunos años.

        Acabo de usar este pequeño sistema para comparar mi tasa de inflación personal. Comparé mis gastos en marzo de 2022 con los 3 de marzo anteriores... ¡Los gastos en 2020 y 2021 fueron muy bajos (especialmente en restaurantes), lo que resultó en una tasa de inflación personal promedio de casi el 30 %! No es una medida perfecta, pero tampoco lo es el IPC.

Comente

Su dirección de correo electrónico no será publicada. Las areas obligatorias están marcadas como requeridas *

retrato lujoso
Co-fundador, Redactor de contenido